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Les banques, prochain angle d’attaque de Donald Trump, too big to fail to regulate ?

Effet 100 jours ? Après des débuts peu convaincants, Donald Trump tente d’imprégner durablement sa « marque » …. et de passer des paroles aux actes. Après l’échec de la réforme de l’Obamacare, les rappels à l’ordre de la justice face à sa politique migratoire et ses dernières tentatives de refonte des règles fiscales US, le nouveau locataire de la Maison Blanche souhaite désormais s’attaquer aux géants de la finance US. Il a ainsi réitéré lundi ses menaces à l’encontre des grandes banques, brandissant même le spectre du démantèlement pour tenter de les intimider. Affichant parallèlement sa ferme volonté de rétablir les dispositions de la législation dite “Glass-Steagall”, laquelle a permis de séparer les activités de banque de dépôt et d’investissement aux Etats-Unis de 1933 à 1999.

S’exprimant dans le cadre d’un entretien accordé à l’agence Bloomberg News, le président américain a ainsi indiqué qu’il était actuellement en cours d’examen du dossier. Sans toutefois fournir de plus amples précisions.

Interrogé sur les déclarations faites par Donald Trump, le porte-parole de la Maison Blanche Sean Spicer s’est quant à lui contenté d’indiquer que le président avait discuté avec ses conseillers, sans vouloir fournir d’autre élément pour l’instant.

Durant sa campagne électorale, le candidat Trump avait à maintes reprises
appelé à une remise en vigueur de cette législation, supprimée lors de la présidence de Bill Clinton. Il avait alors indiqué être favorable à une nouvelle loi de ce type, en souhaitant toutefois l’adapter aux conditions actuelles. Le parti républicain avait pour sa part inscrit un tel projet dans sa plate-forme électorale, reprenant le principe de la dérégulation.

La sénatrice démocrate Elizabeth Warren, qualifiée par Time Magazine de «nouveau shérif de Wall Street» a également affirmée à de nombreuses reprises être en faveur du rétablissement d’une législation qui démantèlerait les grandes banques et apporterait une séparation des activités de dépôts et prêts de celles de spéculation sur les marchés financiers.

Certains économistes et hommes politiques considèrent que la suppression de cette législation en 1999 a conduit à la chute de la banque d’affaires Lehman Brothers, élément déclencheur de la crise financière de 2008.

En mars 2012, Daisuke Kotegawa, ancien haut dirigeant du ministère japonais des Finances et représentant du Japon au FMI, avait identifié la démantèlement de Glass-Steagall  comme « principale cause structurelle de la bulle financière aux Etats-Unis et en Europe entre 2002 et 2007 ».

Il avait tout d’abord comparé la situation d’alors à la manière dont le Japon avait répondu à la crise de 1999 (péridoe durant laquelle il était directeur de la division des obligations aux ministère des Finances), forçant tout d’abord les firmes étrangères en faillite à liquider leurs positions, puis permettant au Japon d’absorber le coût de la liquidation, sans devoir recourir au reste du monde pour pouvoir financer la crise.

« Pourquoi la crise économique mondiale a-t-elle eu lieu après le choc de Lehman Brothers ? Cette question n’a pas été discutée en détail, reflétant probablement le parti pris des médias occidentaux à l’égard de Wall Street » avait-il déclaré dans une analyse pour l’Institut Canon d’études globales.

Selon lui, « des liquidités excédentaires ont été créées pendant une longue période de politique monétaire laxiste sous les auspices d’Alan Greenspan et de la Réserve fédérale, nourrissant un jeu d’argent par les banques d’investissement qui n’était pas en accord avec les lois de la demande réelle. Une telle politique et une telle gestion par la Fed et le Trésor ont été la principale cause de la bulle. »

Concernant tout particulièrement la chute de Lehman Brothers, Kotegawa avait tenu à rappeler : « Lehman a fait faillite le lundi 15 septembre 2008, sans que ses immenses positions dans des transactions transfrontalières aient été dénouées au préalable. Ceci a eu un effet de contagion extraordinaire sur le système financier mondial. «
Selon lui, « une liquidation de Lehman seulement après que toutes les transactions étrangères aient été dénouées aurait pu éviter au monde la crise. L’on peut cependant comprendre que si Lehman Brothers avait été liquidée seulement après que toutes les transactions transfrontalières aient été dénouées, le gouvernement des Etats-Unis se serait vu obligé de dépenser de fortes sommes pour renflouer Lehmann, protéger le système financier américain et stopper tout effet de contagion aux autres institutions financières. Si tel avait été le cas, le gouvernement aurait eu besoin de s’expliquer longuement pour convaincre les contribuables sur la nécessité d’utiliser une somme aussi colossale d’argent public. Il est très probable que ceci aurait requis une enquête approfondie des responsabilités au niveau de la gestion des institutions financières et des autorités de supervision. »

La loi Dodd-Frank de stabilité financière – votée par les Démocrates après la crise des subprimes – établit quant à elle des règles contraignant les banques à prendre des mesures garantissant leur solvabilité, sans toutefois viser à leur démantèlement. Donald Trump a entamé un processus devant aboutir à la suppression de plusieurs de ses dispositions.

En octobre 2015, il avait d’ores et déjà lancé sur Fox News : « Il faut se débarrasser de Dodd-Frank. Les banques ne prêtent plus d’argent à ceux qui en ont besoin. A moi, elles m’en prêtent, je n’en ai pas besoin. Mais si vous avez besoin d’argent pour créer de l’emploi, construire un immeuble ou monter une entreprise, les banques ne sont pas là. Ce sont les régulateurs qui dirigent les banques ».

Pour rappel, Dodd-Frank a créé de nouvelles agences de contrôle, limité les activités spéculatives des banques (à hauteur de 3% des fonds propres) et encadré les produits dérivés, ces derniers ayant été à l’origine de la crise des subprimes.

Selon Donald Trump, les banques seraient entravées par la régulation, une situation qui serait une des causes de la faible croissance américaine, estime-t-il par ailleurs. Son programme économique avait d’ailleurs mis l’accent sur la suppression “massive” de la “réglementation anti-croissance” et la mise en place d’un “nouveau cadre réglementaire moderne”. Dans un entretien accordé à Reuters au mois de mai 2016, il avait encore plus net, affirmant que “Dodd-Frank empêche les banques de fonctionner ». “Il faut que ça cesse”, avait-il alors martelé, confiant qu’il serait en faveur de “quelque chose proche d’un démantèlement de Dodd-Frank”.

Sources : AFP, Les Echos, La Tribune, Le Temps.ch

Elisabeth Studer – 1er mai 2017 – www.leblogfinance.com

A lire également :

A Davos, les banquiers US demandent à leurs confrères de l’UE de voir Trump d’une manière positive

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43 commentaires

  1. retrouvé le retour 2 mai 2017 à 09:55

    ” apporterait une séparation des activités de dépôts et prêts de celles de spéculation sur les marchés financiers.”

    Ce qui est inquiétant aujourd’hui c’est que les dépôts en dessus de 100 000 €soient déjà convoités dans le cas d’une faillite bancaire. Comme nous allons vers une faillite généralisée, due aux QE déclenchés par la FED, à la suite du premier choc déjà visible en 2006, ça va faire très mal.
    C’est la crise des années 20 qui était directement à l’origine de la séparation entre banques de dépôt ( pour l’épargne ) et banques d’affaire.
    Ce qui est différant aujourd’hui c’est que toute les données sont stockées et que les coupables des magouilles actuelles vont être directement pistés !! et conduits avec pépère Madoff.

  2. retrouvé le retour 2 mai 2017 à 13:52

    La soit disant modernisation par regroupement généralisé des activités bancaires !! Super bien, bonne méthode !!

  3. retrouvé le retour 2 mai 2017 à 23:04

    Banqueassurance, et Macronisation !!
    Bravo continuez on voit le mur au fond !! Attachons simplement les ceintures !! Le général-moi-président-Macron-Boulanger au pouvoir !!
    https://fr.wikipedia.org/wiki/Georges_Boulanger

    Doublés par la gauche par la droite extrême Lepeniste et même pas honte !!

  4. retrouvé le retour 3 mai 2017 à 22:45

    Modère beau merle !! et si les Chinois devenaient les premiers investisseurs du Blogfinance.com?

  5. retrouvé le retour 4 mai 2017 à 10:20

    ” La Réserve fédérale américaine (Fed) a évoqué mercredi soir, à l’issue d’une réunion de deux jours, un ralentissement “temporaire” de la croissance au 1er trimestre pour expliquer sa décision tout en restant optimiste sur l’évolution de la première économie mondiale.”

    Deux jours de réunion !! on espèrent qu’il avaient fait des réserves. C’est pire que pour l’élection d’un pape.
    Quand on ne sait que faire de ces QE on les pose en actions! La “petite bête” qui monte qui monte et on surfacique alors de la monnaie !!

  6. retrouvé le retour 5 mai 2017 à 18:43

    http://www.ledevoir.com/international/etats-unis/497990/trump-ira-en-arabie-saoudite-en-israel-et-au-vatican

    Une Sainte Alliance !! Qui croit vraiment qu’en additionnant ce genres de Pingouins on va la promotion du soit disant “Occident” !!
    Toutes ces religions aussi débiles les unes que les autres sont un véritable boulet pour l’Humanité !!
    Elles sont le “jus” des USA dont la base de ne pas faire payer d’impôts à ces sectes comme chez nous au moment de la Monarchie de droit divin !!
    Si certains pensent que toutes ces interprétations de textes périmés sont ” too big to fail to regulate” on va voir rapidement qu’ils se “Trumpent”.

    Trump qui a bien été élu, car il représente bien les colons US ! n’a qu’une qualité au départ ce n’est pas un “faux cul” à la mode Clinton/Obama . Nous allons vers une crise économique monstrueuse qui va remettre beaucoup de monde à sa place !! et pour certains c’est devant un Tribunal International. Tout va se faire tranquillement et ceux qui sont des criminels et qui se voient bien juges finiront à leur vraie place derrière une vitre !!

  7. retrouvé le retour 5 mai 2017 à 19:45

    http://www.lefigaro.fr/international/2017/05/03/01003-20170503ARTFIG00295-le-kosovo-zone-grise-de-l-europe-guettee-par-l-islamisation.php

    Monsieur Clinton en est justement un des responsables !! et quand on connait des Goranis et des Roms du Kosovo, pourtant musulmans, dont les villages ont été liquidés par ces Messieurs, et ce silence !! On reste pantois !! Monsieur Kouchner finira par payer sa dette à l’Europe qui ne sera pas fondée sur des débilités religieuses, mais sur la “protection de l’Homme”

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