Le Blog Finance

Le FMI s’alarme du niveau record de l’endettement mondial

Alors qu’en début d’année 2016 de nombreux analystes prévoyaient une année horribilis, s’alarmant de possibles cataclysmes, le Fonds monétaire international a indiqué mercredi que la dette mondiale – tant publique que privée – avait atteint un montant sans précédent.  Elle est désormais plus de deux fois supérieure à la richesse économique créée sur le globe.

Selon un nouveau rapport publié par le Fonds, l’endettement global s’élevait à la fin 2015 à 152.000 milliards de dollars en dehors du secteur financier, soit 255% du produit intérieur mondial exprimé en nominal.

“De hauts niveaux de dette  sont coûteux parce qu’ils conduisent souvent à des récessions financières qui sont plus marquées et plus longues que les récessions normales”, a estimé pour sa part Vitor Gaspar, directeur du département des affaires budgétaires au FMI.

Cette flambée de l’endettement est la conséquence de la véritable boulimie d’emprunt qui a frappé le secteur privé, ce dernier surfant royalement sur la vague de “l’argent pas cher”, courant alimenté par les politiques monétaires ultra-accommodantes des grandes banques centrales.

Mais désormais, à l’heure d’une croissance atone, cet endettement constitue un lourd handicap pour de nombreuses entreprises, notamment en Chine où la situation devient de plus en plus préoccupante.

“Une dette privée excessive constitue un grand frein à la reprise mondiale et un risque pour la stabilité financière”, a estimé quant à lui M. Gaspar.

Le FMI souligne par ailleurs que les pays ont également vu leur dette publique gonfler et souffrent eux aussi de la conjoncture économique morose, ce qui restreint leur capacité à réduire ce fardeau.

Selon les nouvelles projections du FMI, la dette du Japon devrait atteindre 250% de son produit intérieur brut cette année, celle de la Grèce 183% tandis que celle de la France devrait frôler les 100%.

À la fin de l’année 2015, la dette publique de la Grèce  atteignait d’ores et déjà 176% du PIB, tandis que le ratio d’endettement du Japon s’élevait à 248%. De quoi rendre quasiment impossible un remboursement.

On comprend d’autant mieux pourquoi, lors des soixante ans du Club de Paris, le 1 juillet dernier , la directrice du FMI, Christine Lagarde a appelé tous les acteurs officiels à se mobiliser pour améliorer les dispositifs de faillite des Etats. La dirigeante a pointé le problème posé par le volume monstrueux de dette souveraine ne contenant aucun bouclier contre des créanciers agressifs.

Dès le début des années 2000, l’idée de clauses d’action collective (CAC) a commencé à germer. Les instances internationales cherchaient alors des moyens pour mieux protéger les Etats surendettés contre des créanciers procéduriers du type fonds « vautours », capables d’échapper à toute initiative collective d’effacement de dette.

Fin 2014, le directeur juridique du FMI insistait d’ores et déjà quant à lui sur la nécessité d’agir également sur la dette plus ancienne. « Nous avons un stock d’obligations souveraines (d’une valeur de 900 milliards de dollars) qui ne contient pas les nouvelles clauses (CAC renforcées), dont une grande part ne va pas expirer avant 10 ans », s’alarmait alors Sean Hagan, dans une note, mettant en garde contre les risques liés à cette dette « héritée » (legacy bonds) dans le cas où des restructurations s’imposeraient.

Sources : Les Echos, Fmi, Reuters, AFP

Elisabeth Studer – 05 octobre 2016 – www.leblogfinance.com 

A lire également :

La dette de la Chine pourrait exploser prochainement

Arabie saoudite : l’Etat soutient la stabilité financière en perfusant les banques

Géopolitique, shadow banking et volatilité : 3 risques majeurs pour 2016 selon l’AMF

RBS prévient ses clients : 2016 sera une année de cataclysmes

Partager cet article

Article de

27 commentaires

  1. retrouvé le retour 7 octobre 2016 à 22:21

    http://www.ledevoir.com/international/actualites-internationales/481770/les-civils-fuient-kunduz-sous-l-assaut-soutenu-des-talibans

    Les USA et ceux qui les ont soutenus pour utiliser ces fanatiques religieux contre les Russes, ceux qui sont à l’origine de la pagaille religieuse au Moyen Orient par la création d’états religieux débiles, devront payer la note sur leurs deniers personnels. Avec les réseaux actuels ils sont totalement identifiés.
    Nous allons vers une énorme crise la FED en a donné le signal de départ au printemps.

  2. retrouvé le retour 12 octobre 2016 à 20:54
  3. retrouvé le retour 13 octobre 2016 à 13:27

    Bové échappe de justesse au taser canadien, ouf !! :) :)
    Attention les députés européens Pollacks se croient toujours citoyens US, encore pour quelque temps !!

    “http://www.ledevoir.com/politique/canada/482027/jose-bove-pourra-rester-au-canada

  4. retrouvé le retour 21 octobre 2016 à 00:44

    Les créanciers à la trappe !! Mais qui doit quoi à qui ??

  5. brazil nuts amazon 24 janvier 2019 à 23:59

    Definitely consider that that you said. Your favorite justification appeared to be on the internet the simplest
    thing to be mindful of. I say to you, I definitely get irked at the same time
    as other people consider issues that they plainly do not realize
    about. You controlled to hit the nail upon the
    highest and also outlined out the entire thing without having side-effects , other folks
    can take a signal. Will probably be again to get more.
    Thanks

  6. Dirk 26 janvier 2019 à 01:29

    Schwab Intelligent Portfolios invests in Schwab ETFs.

  7. Consuelo 26 janvier 2019 à 16:03

    Traders do pay direct and indirect costs.

  8. brazilian steakhouse near me 26 janvier 2019 à 21:18

    Hi, i feel that i saw you visited my site so i got here to go back
    the choose?.I am trying to in finding issues to improve my site!I suppose its good enough to use a few of your ideas!!

  9. Jerrell 26 janvier 2019 à 23:40

    Think about investments that supply instant
    annuities.

  10. Maryellen 26 janvier 2019 à 23:53

    Hi! I’ve been reading your weblog for some time now and
    finally got the bravery to go ahead and give you a shout out from Huffman Tx!
    Just wanted to tell you keep up the good job!

  11. brazilian wax cost 27 janvier 2019 à 03:25

    I’ve read several just right stuff here. Definitely price bookmarking for revisiting.
    I wonder how a lot effort you put to make any such fantastic informative site.

  12. brazilian wax near me 27 janvier 2019 à 05:56

    Hey there! Quick question that’s completely off topic.
    Do you know how to make your site mobile friendly? My blog looks weird when browsing from my iphone 4.
    I’m trying to find a template or plugin that might
    be able to fix this issue. If you have any suggestions, please share.
    Thanks!

  13. Kaylee 27 janvier 2019 à 08:29

    Monetary advisors enterprise is folks enterprise.

  14. Isabell 27 janvier 2019 à 15:38

    Consider investments that provide immediate annuities.

  15. Deangelo 27 janvier 2019 à 19:29

    All types of investments come with certain risks.

  16. brazil nuts nutrition 28 janvier 2019 à 07:32

    Wow, awesome blog layout! How long have you been blogging
    for? you made blogging look easy. The overall look of your
    web site is wonderful, let alone the content!

  17. important site 7 février 2019 à 22:46

    I just want to mention I am very new to weblog and absolutely liked this web blog. Most likely I’m want to bookmark your site . You amazingly come with beneficial article content. Thanks a bunch for sharing with us your blog.

  18. Lucinda 8 février 2019 à 07:22

    And this is an funding risk value taking.

  19. Columbus 8 février 2019 à 15:55

    Schwab Clever Portfolios invests in Schwab ETFs.

  20. John Deere Diagnostic and Test Manuals 9 février 2019 à 14:36

    Thank you for the good writeup. It in fact was a amusement account it. Look advanced to more added agreeable from you! By the way, how could we communicate?

  21. Julie 11 février 2019 à 09:34

    Thank you to your interest in Investment Recommendation.

  22. Merri 11 février 2019 à 10:19

    And this is an funding threat value taking.

  23. Maritza 12 février 2019 à 01:11

    Monetary advisors business is folks enterprise.

  24. Duane 12 février 2019 à 02:56

    And that is an funding risk value taking.

  25. Katlyn 16 février 2019 à 01:46

    Now it is time to decide your particular investments.

  26. Veronique 16 février 2019 à 03:06

    Thank you on your curiosity in Investment Advice.

  27. John Deere Repair Manuals 19 février 2019 à 05:43

    Thank you for your very good information and feedback from you. car dealers in san jose