Le Blog Finance

Chine : forte hausse des prêts en janvier, une menace pour le système bancaire ?

Bingo pour  la croissance chinoise  ? Selon les chiffres officiels publiés vendredi par la banque centrale, les nouveaux prêts accordés par les banques chinoises ont plus que doublé en janvier par rapport à décembre. Une  manière pour  le gouvernement chinois de soutenir l’activité.

Mais une situation qui pourrait devenir alarmante si les  créances des établissements financiers chinois s’avéraient douteuses … Une  véritable bombe à retardement pour la finance mondiale ?

Les banques commerciales  ont ainsi accordé pour 1.007 milliards de yuans (120,4 milliards d’euros) de nouveaux prêts en janvier, contre 453,3 milliards de yuans en décembre,
Un chiffre  légèrement supérieur  aux estimations des analystes interrogés par l’agence financière Dow Jones, lesquels tablaient en moyenne sur 1.000 milliards de yuans.
Le financement social total, intégrant  les fonds prêtés par les entreprises et les particuliers, a quant à lui bondi de 2.540 milliards de yuans (303,7 milliards d’euros) en janvier, contre 1.630 milliards de yuans en décembre. Cette forte croissance du crédit devrait permettre de soutenir l’économie chinoise, dont la croissance a  affiché un ralentissement en  2012. Mais  c’est  une arme à double tranchant, une  telle politique pouvant conduire  à une reprise de l’inflation, laquelle pourrait contraindre les autorités le cas échéant à renforcer leurs contrôles.

En tout état  de cause, le  dossier est à surveiller de près  alors que le nouvel an chinois entraîne traditionnellement une forte hausse des prix alimentaires.

Pire encore, en y regardant  de près, la situation  pourrait être au final des plus inquiétantes …

Fin décembre,  le ministère des finances chinois avait ainsi indiqué  que la forte hausse du nombre de prêts accordés par les banques, en particulier au secteur immobilier et aux gouvernements provinciaux, augmentait les risques pesant sur le système financier.

Le vice-ministre des finances, Li Yong, s’était alors inquiété du fait que les prêts bancaires avaient augmenté “à très grande vitesse” ces dernières années, alors que la qualité de ces prêts est sujette à caution. Il y a de grands risques potentiels, en particulier dans les prêts accordés au secteur immobilier ainsi que dans la durée moyenne des prêts accordés aux pouvoirs locaux, avait-il ajouté.

En juillet 2011, l’agence de notation Moody’s avait indiqué quant à elle que la dette publique de la Chine s’élevait à 36% de son Produit intérieur brut (PIB), en tenant compte de la part des dettes des gouvernements locaux pour laquelle Pékin assume une responsabilité directe.

Quelques jours auparavant, le Bureau national d’audit avait indiqué que les dettes contractées par les provinces, municipalités et districts chinois s’élevaient fin 2010 à 27% du PIB chinois, représentant une somme de 1163 milliards d’euros. Le même bureau avait toutefois tenu à préciser que 63% de cette dette serait remboursée grâce à des revenus budgétaires.

Mais certaines de ces créances, considérées comme douteuses menaceraient le système bancaire. Tant et si bien que le Crédit Suisse y voit même « la bombe à retardement » la plus dangereuse de l’économie chinoise.

Beaucoup moins « alarmiste » dirons-nous poliment, le gouvernement chinois évaluait à cette  date la dette publique à quelque 20% du PIB. Sans toutefois intégrer dans son calcul les éléments financiers des gouvernements locaux, lesquels ne sont néanmoins pas autorisés à s’endetter directement.

Or, là où la bât blesse c’est que ces derniers ont contracté des emprunts aux montants gigantesques après la crise financière mondiale, via le biais de structures ad hoc appelées »plates-formes de financement » ou PFL . Objectif : financer des infrastructures et projets immobiliers pas toujours rentables.

Mais, selon le Bureau national d’audit, la « capacité de remboursement est faible et est confrontée à des risques potentiels dans certaines régions et dans certaines industries« . En effet, dans un effet boule de neige, certains gouvernements locaux ont dû contracter de nouveaux emprunts … pour pouvoir rembourser des dettes contractées antérieurement, dépendant également fortement de ventes de terrains pour faire face à leurs échéances.

Selon les auditeurs du gouvernements chinois, 108,3 milliards de yuans (11,8 milliards d’euros) d’emprunts auraient été consentis ou utilisés de manière frauduleuse, l’argent des banques finissant dans les marchés immobilier ou boursier.

Un brin inquiète, Moody’s soulignait alors à cette date  que les banques chinoises avaient prêté 8.500 milliards de yuans (905 milliards d’euros) sur un total de 10’700 milliards de yuans (1163 milliards d’euros) aux gouvernements locaux … une situation qui provoque une forte exposition aux risques.

« Ces dettes existaient avant la crise financière mondiale, mais elles se sont rapidement accumulées durant les deux dernières années alors que l’investissement par les gouvernements locaux a été utilisé comme l’un des principaux outils » de relance de l’économie, ajoutait encore Moody’s. Alarmiste ou tout simplement visionnaire ? ….

Sources : AFP, Reuters, l’Expansion, Alternatives éco, Ambassade de France en Chine

Elisabeth STUDER – www.leblogfinance.com  – 12 février 2013

Partager cet article

Article de

14 commentaires

  1. Aurélien 25 mars 2013 à 10:56

    Article intéressant. Il va falloir faire très attention de ce côté là.

  2. black glitter toms shoes 9 mai 2013 à 11:56

    Howdy great blog! Does running a blog similar to this require a massive amount work? I have virtually no knowledge of programmig but I was hoping to start my own blog soon. Anyways, if you have any suggestions or tips for new blog owners please share. I understand this is off subject however I simply needed to ask. Thanks a lot!

  3. new toms shoes 9 mai 2013 à 11:56

    When someone writes an post he/she retains the idea of a user in his/her brain that how a user can be aware of it. Therefore that’s why this post is outstdanding. Thanks!

  4. brxcBease 17 février 2019 à 09:33

    [url=http://canadapharmacyonlineegol.com/]canada drugs reviews[/url] viagra pills canada pharmacy online

  5. bsfcpsync 17 février 2019 à 22:49

    [url=http://onlinepharmacysrba.com/]reputable canadian pharmacy[/url] buy viagra online canadian pharmacy online

  6. hiiphape 18 février 2019 à 04:02

    [url=http://canadapharmacyonlinefako.com/]cialis online pharmacy[/url] generic viagra rx online pharmacy viagra

  7. brgdstori 18 février 2019 à 05:23

    [url=http://canadianpharmacieshdfc.com/]canada drugs[/url] viagra soft pills canadian pharmacy king

  8. dbgcsturl 18 février 2019 à 07:33

    [url=http://canadadrugshtwi.com/]online prescription[/url] buy cheap viagra online canadian online pharmacy

  9. fbhxanync 18 février 2019 à 07:43

    [url=http://canadianonlinepharmacystbm.com/]canada pharmacy online[/url] buy viagra pills legit online pharmacy

  10. bftdutela 18 février 2019 à 18:15

    [url=http://canadianpharmacyecyn.com/]canadian pharmacy online[/url] free viagra samples buying drugs from canada

  11. hhfUnsuh 19 février 2019 à 04:57

    [url=http://canadianpharmacyonlinejycx.com/]canadian pharmacy review[/url] viagra generic walgreens online pharmacy

  12. rghuRooft 19 février 2019 à 05:09

    [url=http://canadapharmacysfzr.com/]canadian pharmacy review[/url] buy viagra canadian pharmacy online

  13. bsfhutela 19 février 2019 à 07:49

    [url=http://canadadrugsonlinewxwe.com/]online pharmacy viagra[/url] what does viagra do canadian drug stores

  14. bgcsgriem 19 février 2019 à 09:43

    [url=http://canadianonlinepharmacyhtsv.com/]online pet pharmacy[/url] viagra patent online pharmacy canada