Alors que les bans officialisant l'union entre Mittal et Arcelor sont publiés depuis Dimanche, la cérémonie peut encore être remise en cause par toute personne disposant d'élément de nature à empêcher la conclusion de l'acte final. Il se pourrait bien que Severstal tienne ce rôle, sans pour autant nécessairement arriver à faire capoter l'opération, un tel scénario n'étant pas des plus réalistes.
Pour maintenir le suspens à son comble, Joseph Kinsch, président du conseil des directeurs d'Arcelor, a annoncé que dans si Severstal était prêt à acquérir 100% des actions d'Arcelor, le directoire examinera cette éventualité. De l'avis des analystes russes, l'offre d'Arcelor est néanmoins douteuse voire totalement irréaliste.
I – Arcelor laisse une dernière chance à Severstal
Si Severstal est prêt à acquérir 100% des actions d'Arcelor, le directoire examinera cette éventualité, a déclaré Joseph Kinsch, président du conseil des directeurs d'Arcelor, dans une interview publiée mardi dans le Figaro économique.
Précisant néanmoins avoir recommandé d'accepter la proposition de Mittal Steel, Arcelor estime que la bataille est terminée, à moins qu'une proposition d'acquérir 100% des actions d'Arcelor ne soit faite. Dans ce cas, le conseil des directeurs se verrait obligé d'examiner cette proposition et de la comparer avec celle de Mittal Steel, a affirmé Joseph Kinsch.
II – Nouvelle offre de Severstal
Le groupe sidérurgique russe Severstal va faire une "offre supplémentaire" sur le sidérurgiste Arcelor, a indiqué mercredi un député UMP, Leonce Deprez. "Alexeï Mordachov (PDG de Severstal) a dit être déçu mais il n'a pas renoncé", a déclaré à la presse M. Deprez, secrétaire de la commission des affaires économiques.
M. Mordachov, auditionné jeudi après-midi par la commission réunissant des députés français a ainsi laissé entendre qu'il compléterait certainement son offre très prochainement. Depuis le début de la semaine, Severstal était resté muet quant à une possible nouvelle offre. Même si Mordachov ne cache pas sa déception face à la décision des actionnaires d'Arcelor en faveur de la fusion avec Mittal Steel, il espère encore faire aboutir son projet de fusion Arcelor-Severstal.
Le président de la commission des affaires économiques, Patrick Ollier, a pour sa part indiqué que le projet de Severstal, notamment sa composante industrielle, avait produit sur les députés une impression "très favorable". Estimant que le résultat de la transaction dépendra du montant proposé, M. Ollier a espéré que, quel que soit le gagnant, Severstal ne renoncerait pas à la coopération industrielle avec Arcelor. Alexeï Mordachov a exclu par ailleurs toute transaction tripartite avec Arcelor et Mittal Steel, le projet de fusion Severstal-Arcelor étant basé sur la complémentarité.
Par ailleurs, Arcelor n'a pas d'actionnaire unique qui pourrait vendre les 100% du groupe. De plus, il est pratiquement impossible d'acheter un tel paquet sur le marché. Et même si tel était le cas, le prix en serait totalement exhorbitant. Les experts évaluent la totalité des actions d'Arcelor à 30-35 milliards de dollars. Selon des analystes russes, Severstal serait incapable de trouver une telle somme, même en s'alliant avec Abramovitch. D'autres experts estiment également que le sidérurgiste russe n'a pas les moyens d'accepter la nouvelle offre. En effet, selon la pratique occidentale, les affaires de ce genre sont réglées de coutume en échangeant des actions et non pas en numéraire. Les actions de Severstal auront du mal à être acceptées dans une telle situation.
Même si des fonctionnaires russes du plus haut rang ont soutenu les ambitions de Mordachov sur Arcelor, les analystes estiment pour leur part que les leaders politiques ne peuvent aider aujourd'hui Severstal que sur le terrain médiatique, sans pouvoir agir sur le marché.
III - Zaleski contre Severstal
L'entrepreneur français d'origine polonaise Romain Zaleski qui possède une part importante d'actions d'Arcelor a fait connaître son intention de voter contre la fusion entre le sidérurgiste européen et le groupe russe Severstal, précisant au contraire que le projet de transaction entre Arcelor et le groupe Mittal Steel offrait de bonnes perspectives.
Le communiqué met en avant notamment le caractère équilibré et amical de la transaction approuvée dimanche dernier par le conseil des directeurs d'Arcelor. A la lumière de cet accord, le rapprochement avec Severstal devient inutile, selon le communiqué.
Romain Zaleski, dont la part dans le capital d'Arcelor est de 7,79%, est aujourd'hui l'un des actionnaires les plus importants de la compagnie. De même que d'autres actionnaires, il s'est prononcé durant ce dernier mois contre l'accord d'alliance stratégique entre Arcelor et Severstal et insisté sur les pourparlers avec Mittal Steel.
Dimanche dernier, le conseil des directeurs d'Arcelor a décidé de donner le feu vert à la transaction avec Mittal Steel aux conditions proposées par cette compagnie. Mittal a élevé le prix d'une action d'Arcelor en le portant de 37,74 à 40,40 euros. Arcelor devrait détenir dans la nouvelle compagnie 50,6% des actions, Mittal Steel, 49,4%. Severstal avait proposé à Arcelor de créer une compagnie commune, dans laquelle la partie russe détiendrait 25% des actions et Severstal paierait environ 13 milliards d'euros.
IV – Pas d'aide Abramovitch pour Severstal
Selon des informations publiées mercredi par le quotidien russe Vedomosi, le milliardaire russe Roman Abramovitch n'aidera pas le pdg du groupe métallurgique russe Severstal, Alexeï Mordachov, à surenchérir face à l'offre de l'Indien Mittal pour une fusion avec Arcelor. Lundi , le journal avait cependant fait état de la possibilité d'un financement d'une proposition révisée, citant un proche de Roman Abramovitch, homme d'affaires en bons termes avec le Kremlin qui vient d'acheter 41% d'Evraz, un des premiers sidérurgistes russes.
Alexeï Mordachov peut surpasser l'offre de Lakshmi Mittal pour l'achat d'Arcelor. Mais pour cela il doit réunir plus de 20 milliards de dollars et faire aux actionnaires d'Arcelor une nouvelle proposition. Le journal relève par ailleurs que Mordachov avait mal ficelé son offre initiale.
Selon une source au Kremlin, il y a peu de chances que les autorités demandent à d'autres métallurgistes de sauver Mordachov et de créer dans l'urgence un pool d'investisseurs. "Cela regarde la compagnie elle-même", aurait même déclaré un responsable de l'administration présidentielle.
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5 Commentaires
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On en reparle :
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Arcelor: Severstal examine encore "toutes les options"
MOSCOU, 29 juin 2006 (AFP)
Le groupe russe Severstal a assuré jeudi qu'il examinait encore "toutes les options", sans dissiper le suspens quant à une possible surenchère pour éviter que l'Européen Arcelor ne fusionne avec Mittal.
"Nous souhaitons préciser que nous continuons à examiner toutes les options concernant Arcelor. Aucune décision finale n'a été prise pour le moment", a annoncé Severstal dans un communiqué.
"Nous n'avons aucun accord avec une tierce partie concernant Arcelor", a ajouté Severstal, démentant pour la première fois, à demi-mots, des informations de presse qui faisaient état d'une possible aide apportée par le milliardaire Roman Abramovitch pour surenchérir face à l'Indien Mittal.
Severstal laisse planer le doute sur une possible surenchère depuis qu'Arcelor a accepté dimanche de fusionner avec son ex-rival Mittal Steel pour former un géant mondial de l'acier, renonçant du même coup à un projet de rapprochement avec Severstal annoncé le 26 mai pour contrer l'offre de Mittal.
Ce communiqué d'Arcelor intervient alors que les gendarmes boursiers français, belge, luxembourgeois et espagnol ont demandé jeudi au sidérurgiste russe de "clarifier" ses intentions sur Arcelor.
Vendredi, les actionnaires d'Arcelor doivent se prononcer lors d'une assemblée générale extraordinaire sur l'accord liant Severstal à Arcelor.
29 juin 2006 à 18:182
Arcelor Brasil: cotation suspendue à la Bourse de Sao Paulo
SAO PAULO, 29 juin 2006 (AFP)
La commission des valeurs mobilières (CVM) de la Bourse de Sao Paulo a décidé jeudi de suspendre la cotation d'Arcelor Brasil, filiale brésilienne du sidérurgiste européen Arcelor, faute d'informations suffisantes sur les implications de la fusion avec Mittal Steel, a annoncé la bourse.
Dans un communiqué, la commission indique qu'Arcelor Brasil "n'apporte pas les informations nécessaires et suffisantes au marché brésilien sur les répercussions de cette opération sur le groupe et ses filiales à capital ouvert, en particulier en ce qui concernant l'obligation ou non de procéder à une offre publique" sur les sociétés contrôlées.
Après cinq mois de bataille boursière contre l'OPA de Mittal, le sidérurgiste européen Arcelor a consenti dimanche à fusionner avec son rival pour créer un géant mondial de l'acier, baptisé Arcelor-Mittal.
Le quotidien économique brésilien Valor indiquait mercredi que la CVM n'était pas satisfaite des réponses données aux explications demandées à Arcelor Brasil sur l'obligation ou non de lancement d'une offre publique pour racheter les titres des actionnaires minoritaires.
Arcelor Brasil est entré à la Bourse de Sao Paulo en décembre dernier. Son capital flottant s'élève à environ 34%.
29 juin 2006 à 18:213
L'assemblée générale des actionnaires d'Arcelor a voté contre le projet de fusion avec Severstal, à 57,94% du capital, donnant ainsi son aval à l'alliance conclue entre Mittal Steel et le groupe sidérurgique européen basé au Luxembourg.
30 juin 2006 à 15:094
Effectivement :
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30 juin 2006 à 15:43Les actionnaires d'Arcelor rejettent le projet SeverStal
Luxembourg, 30 juin 2006 – L’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires d’Arcelor, réunie le 30 juin 2006 sous la présidence de Joseph Kinsch, a rejeté l’opération SeverStal.
Le conseil se félicite de ce qu'une large majorité du capital était présente ou représentée. Des actionnaires représentant environ 58% du capital ont voté contre cette opération, soit environ 96% du nombre d’actions présentes ou représentées à l’assemblée générale.
Compte tenu de ce résultat, Joseph Kinsch a déclaré à l’issue de l’Assemblée que, conformément aux termes du contrat conclu avec M. Mordashov, celui-ci sera résilié.
Par ailleurs, une seconde résolution demandant la convocation d'une nouvelle Assemblée générale visant à se prononcer sur l'opération SeverStal figurait à l'ordre du jour de l'assemblée, à la demande de personnes déclarant être actionnaires et représenter plus de 30% du capital d'Arcelor et sur la base de cette seule déclaration.
Dans la mesure où il est apparu que les signataires de la lettre représentaient non pas 30% du capital social d’Arcelor, comme ils le prétendaient, mais moins de 20% du capital social, qui est le seuil prévu par la loi luxembourgeoise, la résolution proposée a été retirée de l'ordre du jour.
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Annonce de la société SeverStal
Londres, 2 Juillet
Diffusé par PR Newswire pour SeverStal
MOSCOU, Russie, July 2 /PRNewswire/ -- L'accord de fusion entre Arcelor et SeverStal a été résilié aujourd'hui. M. Mordashov est encouragé et gratifié par les réactions positives qu'il a reçues au sujet de Severstal de la part de nombreux actionnaires et parties prenantes d'Arcelor pendant le processus. Cette expérience a accru considérablement la notoriété et le standing de Severstal au sein de la communauté des investissements.
M. Mordashov continue d'évaluer toutes ses options stratégiques.
Severstal ne va cesser d'être un acteur dynamique sur le marché mondial de l'acier, et d'explorer les moyens de consolider sa position de leader dans la production d'acier de haute qualité.
À propos de SeverStal
SeverStal est le premier sidérurgiste russe, avec une production 2005 de 17,1 millions de tonnes. Severstal est le deuxième producteur d'aciers plats en Russie avec une production annuelle de 10,9 millions de tonnes. SeverStal détient en outre SeverStal North America, quatrième groupe sidérurgique intégré aux Etats-Unis avec une production de 2,7 millions de tonnes en 2005, et Lucchini, le deuxième sidérurgiste italien avec une production de 3,5 millions de tonnes en 2005. SeverStal est l'un des groupes sidérurgiques dont les coûts de production sont les plus faibles et qui compte parmi les plus rentables, avec un EBITDA 2005 d'environ 150 euros par tonne d'acier . SeverStal-Resource possède 70 ans de réserves de minerai et 84 ans de réserves de charbon. SeverStal-Resource produit du charbon cokéfiable, du charbon thermique, des boulettes de minerai de fer et du concentré de minerai de fer.
02 juillet 2006 à 15:46Ajoutez un commentaire
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