Le Blog Finance

Obligations

Les obligations à haut rendement seront-elles toujours aussi attirantes en 2011?

Les obligations à haut rendement seront-elles toujours aussi attirantes en 2011?

Les obligations à haut rendement profitent à la fois du contexte économique mondial favorable et des bonnes surprises du côté des bénéfices des entreprises. Ces bénéfices ont  naturellement un impact positif sur les bilans et les faillites.Quelles sont leurs perspectives pour 2011? Version texte: Tout d’abord, et c’est presque leur définition, elles bénéficient pleinement des [...]

olivier angel Marchés émergents, Obligations, Podcasts 19

My name is Bond, Junk Bond …

My name is Bond, Junk Bond …

Il y a quelque chose de pourri au royaume de Bernanke, et peu à peu, ça commence à se voir quand on prend le temps de regarder avec attention. Karl, de Market Ticker, a mis en évidence hier soir une déclaration d'un reponsable de la Fed évoquant (je cite) "that the increase in the balance [...]

laurent gosse Indices, Obligations 26

L’un des deux se trompe!

L’un des deux se trompe!

Aujourd'hui, nous avons eu une grosse émission de T-Bonds à 30 ans couronnée de succès; c'est un peu embétant, car en envoyant les rendements vers le bas, cela ne confirme pas l'avancée des marchés actions qui pricent un futur inflationniste. Or, un rendement à 10 ans autour de 3.4%, ça ressemble à n'importe quoi excepté [...]

laurent gosse Indices, Obligations 11

Le tryptique Dollar, T-bond, S&P 500

Le tryptique Dollar, T-bond, S&P 500

Il se passe un truc étrange depuis le mois de février 2009: en regardant en détail les choses, on s'aperçoit qu'il suffit de 3 quantités primordiales pour expliquer la majeure partie des évennements survenus sur les marchés financiers, en particulier, ce rebond déconcertant commencé en mars 2009. Ces 3 quantités forment le tryptique annoncé dans [...]

laurent gosse Devises, Indices, Obligations 16

Et pendant ce temps, sur les obligations …

Et pendant ce temps, sur les obligations …

Il y a des choses que les "vieux" savent bien, c'est qu'il y a des indices négativement ou positivement corrélés alors que rien ne le laisserait vraiment supposer dans leurs ventilations respectives. Par exemple, le S&P 500 et le spread entre les bons du Trésor à 10 ans et ceux à 2 ans. Ou bien [...]

laurent gosse Indices, Obligations 23

Le grand retour de la dissonance cognitive

Le grand retour de la dissonance cognitive

Cela fait quelques temps déjà que je vous ai fortement incités à tenir à l'oeil le marché obligataire, et plus particulièrement les Treasuries US, parce que c'est là que ça se passe … pour le moment. Il y a des gros problèmes au menu: d'abord, les grosses banques US sont en train de siphonner le marché [...]

laurent gosse Obligations 35

Le risque obligataire (2/2)

Le risque obligataire (2/2)

Cette note fait suite à la première sur une introduction sans prétentions aux aléas du marché obligataire par les temps qui courent. En particulier, j'aimerais ici proposer l'idée que la correction à venir sur les marchés actions viendra d'un mouvement de fuite devant la dette à long terme, ce qui a d'ores-et-déjà commencé cette semaine [...]

laurent gosse Marchés en perspective, Obligations 18

Petite info en passant: le Royaume-Uni pourrait perdre son AAA

Petite info en passant: le Royaume-Uni pourrait perdre son AAA

Les nouvelles passent tellement vite dans les cours dans le monde merveilleux des marchés efficients … Eh oui, des rumeurs malveillantes courent à propos d'un éventuel downgrade de la dette de nos voisins d'Outre-Manche. En tout cas, la T-Note à 10 ans de chez l'oncle Sam a subi un véritable sell-off aujourd'hui à Wall Street [...]

laurent gosse Obligations 28

Le risque obligataire (1/2)

Le risque obligataire (1/2)

Après vous avoir infligé une série d'articles sur le secular bear market actuel (et aussi expliqué pourquoi il est pratiquement impossible d'en calculer sérieusement un objectif à la baisse — tout au plus peut-on envisager une tendance), je vous propose aujourd'hui une petite mise au point sur le marché obligataire, et ceci pour 2 raisons. [...]

laurent gosse Obligations 39

Le petit feuilleton des CMBX

Le petit feuilleton des CMBX

Au blog finance, nous avons parfois des accès de nostalgie, et au contraire des jeunes traders dynamiques et pleins d’audace pour qui le long terme, c’est dans une heure, nous aimons regarder le passé afin de mesurer l’ampleur des changements induits par la récession technique d’Eric Woerth et de tantine Christine. Donc voila, il y [...]

laurent gosse Banques/Assurances, Immobilier, Indices, Obligations 9