Le blog finance recrute
Vous êtes passionné d'analyse technique, incollable sur les hedge funds, expert en devises ou en matière première ?
Vous maitrisez la dette émise en monnaie souveraine sur plus de 2 continents et l'econométrie est votre principal hobby ?
Vous êtes tout cela à la fois ou au contraire rien de cela mais estimez avoir un point de vue et êtes prêt à en débattre?
Le blog finance est toujours à l'écoute de sa communauté, rejoignez la communauté des auteurs du blogfinance.com!
Pour cela,
merci de nous faire parvenir un mail ici en nous indiquant vos motivations.
Entre nous, je risque d'être un peu moins disponible ces temps-ci. Je suis en effet en train de dévorer le livre de Sébastien Spitzer paru aujourd'hui intitulé "Ennemis Intimes", les Bush, le brut et Téhéran. Compte-tenu de mes nets penchants pour tout ce qui tourne autour du pétrole, vous comprendrez mon effervescence.
De plus, Sébastien Spitzer va encore plus loin que moi, disposant des moyens lui permettant de mener un véritable enquête, bien au delà des frontières.
Si pour ma part, j'ose suggérer que France, Japon, Russie pourraient bien créer un consortium Areva-Mitusbishi-Rosernergoatom en vue de répondre à l'appel à l'investissement de l'Iran dans le domaine nucléaire civil, l'ouvrage démontre via nombre d'éléments factuels que Bush et Iran peuvent être autant de frères amis que Moscou et Téhéran.
[...]
Lire la suite
Mandelbrot* casse des fractales** sur le dos de Black & Scholes – prix Nobel d’Eco 1997 et membres fondateurs du hedge fund LTCM banquerouté en 1998 – dont les travaux sont à la base de tous les modèles d’évaluation du risque en finance. La plupart des produits dérivés avec valeur temps utilisent leurs formules, elles-mêmes issues de la fameuse loi de Gauss ou courbe en cloche avec « queue fine ».
Pour ce mathématicien touche-à -tout, plusieurs hypothèses de Black & Scholes sont erronées. Selon lui, des événements extrêmes peuvent survenir avec une probabilité assez élevée (courbe avec « queue épaisse »). Dit autrement en bourse, de larges fluctuations a priori inattendues sont assez probables.
Mandelbrot a remarqué que les traders étaient plus réceptifs à ses thèses que les universitaires. Parce qu’elles sont réalistes bien sûr… De là à mieux prévoir… on en est loin !
* Benoît Mandelbrot, Une approche fractale des marchés ; risquer, perdre et gagner ; Odile Jacob
** Fractales : côtes de Bretagne, fougères, flocons de neige, choux-fleurs… Bon, je ne vais pas théoriser sur les structures invariantes quelle que soit l’échelle.
[...]
Lire la suite
- Par Edouard Ballot le 05 septembre 2005
Commentaires