Mauvais temps pour l’opérateur télécom Orange Suisse. L’agence de notation Standard & Poor’s (S&P) vient de réduire la perspective de la note de crédit de Matterhorn Mobile Holdings, la rabaissant de « stable » à « négative ». Rappelons que cette société, détenue par Orange Suisse, est basée à Luxembourg.
Standard & Poor’s a ainsi précisé lundi soir dans un communiqué que la cote long terme « B+ » avait été confirmée. Ajoutant que l’abaissement de la perspective s’expliquait par la politique de financement « très agressive » du propriétaire d’Orange Suisse, la société de private equity britannique Apax.
Selon l’agence de notation, Matterhorn paie un dividende de 186 mio CHF à ses propriétaires tout en émettant en parallèle des notes non garanties de l’ordre de 155 mio EUR en vue de financer ce dividende.
Rappelons que fin 2011, Orange Suisse a été vendu à Apax par France Telecom pour un montant atteignant les 1,6 milliards d’euros. Opération faisant suite au refus par la Comco (Commission de la Concurrence) du projet de fusion entre Orange Suisse et Sunrise, en avril 2010.
La vente du troisième opérateur du marché helvétique était alors considérée comme la première étape du programme de cessions d’actifs décidé par France Télécom en vue d’une rationalisation de ses investissements, notamment en Europe.
L’objectif étant pour l’opérateur historique de l’Hexagone d’alléger le poids de son endettement, lequel atteint 30 milliards d’euros. «Cette transaction, une fois réalisée, marquera une étape majeure dans la stratégie d‘optimisation du portefeuille d’actions du groupe France Télécom-Orange», avait alors souligné le groupe télécoms.
En février dernier, Orange a cédé l’ensemble de ses parts autrichiennes à la firme hongkongaise, Hutchison Whampoa. Hutchison versant alors plus de 1,3 milliard de dollars pour le rachat de ces parts.
Sources : presse helvétique
