Des signes inquiétants ...

CFT0709_141510151 Beaucoup parlent de correction temporaire pour qualifier le mouvement baissier en cours sur les indices occidentaux. Je voudrais vous proposer 2 graphiques tendant à prouver l'exact contraire sur la base de relevés quantitatifs, et pas d'enquètes de "sentiment", qu'il soit des consommateurs ou des affairistes. Commençons par le Nova/Ursa ratio, qui est une façon de voir où les "vraies gens" mettent leur "vrai fric" sur la base du S&P 500. Le constat est sans appel: la répartition n'a jamais été autant en faveur du Ursa depuis fin aout 2008 ... Et vous vous souvenez bien entendu de ce qui s'est produit juste après! Sp500-vs-put-call-ratio-equity-10d-sma-params-x-x-x Passons maintenant à une mise en miroir du S&P 500 et du Equity put/call ratio moyenné à 10 jours. Vous voyez ci-contre, à droite, que ce ratio augmente de façon presque monotone depuis début juin. Par ailleurs, on vient de passer au-dessus de la moyenne à un an qui se situe autour des 43% de put dans la masse totale des options traitées sur la journée (attention, si P/C=0.75=3/4, alors 7P=3(C+P)=3M avec M masse totale). Personnellement, j'ai tendance à croire que nous irons jusqu'à un ratio P/C de 1.1, ce qui donnera 53% de put traités. A ce moment-là, le VIX aura lui aussi forcément bougé ...

 

1 Commentaire

  1. 1

    belle1

    je pense que le marché sait qu il y à des bears ou autrement qu il existe surement un indicateur de sentiment bear.
    Alors pourrait ils pas nous piege à un moment donné car le marché vat toujours là ou on l atend le moins?

    09 juillet 2009 à 23:17

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