Dans ce blog, on a déjà causé en long et en large des objectifs haussiers sur le DAX 30 dans l'hypothèse où la figure en cours depuis mi-novembre 2008 soit effectivement un expanded flat 3/3/5. Donc, on commence par détailler le cas de l'€-Stoxx 50 (ci-contre): reprenons dans l'ordre, la 4A court (en prenant les extrèmes intra-day) de 2128 à 2608 points. La 4C part de 1766 points et mesure environ 1.62 fois la 4A: cela nous donne un objectif haussier à 2543 points. Ce qui est exactement le plus haut d'aujourd'hui, à l'occasion du dépot de bilan de GM et de la publication du Nième ISM manufacturier en contration.
Du coté du DAX, on avait trouvé à la louche un objectif de 5100 points par différentes techniques de calcul. Ce niveau a été atteint, puis dépassé en séance aujourd'hui sous l'impulsion de Wall Street en pleine euphorie des grands jours. Il est donc très probable que nous soyons sur un plus haut important; cette impression est renforcée par le comportement du CAC 40. En effet, le calcul elliottiste donnait pour cet indice un objectif autour de 3340. Or, s'il a été bien dépassé, cela s'est produit au prix d'un gap haussier par-dessus ce niveau. Je ne crois pas que ce soit un hasard: les opérateurs en savent bien plus que moi sur ces choses-là et sont donc bien conscients d'etre dans la twilight zone à des hauteurs pareilles.
14 Commentaires
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Rachid
01 juin 2009 à 18:13Si effectivement nous avons fait les plus haut aujourd hui.
pourquoi sur le bxx et le bx4 nous avons pas de volume à l achat?
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Je pense pour ma que les dés sont pipé et pipé sérieusement.
01 juin 2009 à 22:363
Je souhaite sincerement que tu airs raison mais ayant parcouru qques blogs que j' apprecie pour leur qualite d'analyse projette les 1000 sur le s&p d'ici fin juin. J'attends avec une certaine febrilite un retour a la normale du $ qui a chute de facon spectaculaire mais qui n'a pas impacte les bourses EU ce qui est pour le moins surprenant.
01 juin 2009 à 22:484
Voila une idée de portefeuille, je regrette d'y avoir retirer trop tot, la russie, les financiéres ,l'immobilier .
01 juin 2009 à 22:59Je compte y faire rentrer, l'agriculture, l'immobilier, les commodities, la russie et l'eau.
la première colonne = le nom du fond
la deuxieme = la performance 2009
la troisième = la performance sur 1 semaine
la quatrième = la perforamce sur 1 mois
la derniere = la performance depuis 3 mois (presque le plus bas 2009)
FF - India Focus Fund A-Euro (D) 46,39 4,24 29,97 65,44
BGF World Gold A2 EUR (C) 34,17 4,39 20,92 21,56
KBC Equity Fd Turkey (D) 29,77 -2,47 18,46 48,57
JPM Global Natural Resources (EUR) A (C) 62,3 4,48 16,15 43,07
BGF Emerging Europe A2 EUR (C) 42,25 4,16 14,77 62,05
BGF World Mining A2 EUR (C) 46,58 5,82 13,5 40,68
Petercam Equities European Small & Mi... 21,61 -0,82 12,62 27,48
BGF Latin American E2 EUR (C) 50,13 6,33 11,97 47,31
FF - EMEA Fund A-Acc-Euro (C) 39,05 3,8 11,71 42,93
Robeco Emerging Markets Equity D EUR (C) 38,98 2,29 11,57 43,97
FF - European Small Companies A-Euro (D) 28,37 1,14 8,39 28,67
FF - European Aggressive A-Euro (D) 11,48 1,72 6,6 28,06
BGF World Energy A2 EUR (C) 19,37 4,61 6,32 19,27
BGF New Energy A2 EUR (C) 12,85 0,34 4,01 19,4
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@Nico: on est dans une période d'inefficience des marchés (pour parler comme les universitaires): l'évolution des cours n'est plus la conséquence de l'information, mais simplement un momentum-driven market ou l'on achète d'autant plus que la dérivée temporelle est positive. Cela donne une évolution parabolique que les commentateurs appellent toujours après coup une bulle.
Y'a pas un seul signe concret de reprise économique, et les taux des mortgages 30 ans sont en train de remonter comme des fusées. Ce soir, on a fermé positif avec le VIX et le PC ratio en forte hausse. D'après moi, ces 2 mesures de volatilité (lente et instantanée) sont en train de recoller, et ce n'est pas le PC qui baisse, mais plutot le VIX qui monte!
01 juin 2009 à 23:11Y'a meme des rumeurs sur Obama vendant des secrets militaires aux Chinois pour que ceux-ci continuent à lui acheter sa dette nationale! Voir http://zerohedge.blogspot.com/2009/06/obama-selling-military-secrets-to-china.html
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@JP: "la russie, les financiéres, l'immobilier". Tout ce qui est à très haut risque, quoi ... Bien évidemment, si tu augmentes ton risque à fond la caisse, y'a des moments où ça paie. Mais statistiquement, c'est dangereux.
01 juin 2009 à 23:27Pour ton portefeuille, je vois de l'émergent, un peu de small caps, et des commodities. Bref, de l'ultra volatile. Attention à ne pas confondre performance et volatilité à la hausse. Parce que dans le 2ème cas, il est impératif de sortir au bon moment pour ne pas etre pris dans le "mean reverting process".
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Ce que j'essaie d'expliquer à JP, c'est qu'une hausse peut résulter de 2 choses: un rendement positif (le "mu") ou une grosse volatilité (le "sigma", appelé aussi écart-type). Avec un sigma assez fort et beaucoup de chance (ou de la manip' bien faite sur les futures), on peut fabriquer quelque chose qui ressemble à du rendement, alors qu'il n'y a que de l'agitation. Le mean reverting process, c'est l'anglicisme pour signifier qu'à un moment, un mouvement basé sur la volatilité revient vers sa moyenne (le "mu", en l'occurence). Et si celle-ci est faible, tout le rendement apparent disparait!
01 juin 2009 à 23:308
rachid a laurent
01 juin 2009 à 23:42fellicitation tu a effectuer une trés bonne analyse sur les indices.
depuis avril tout est bon.
j espère que la suite sera idem?
je sais juste une chose c est que la crise n est pas fini et qu il est possible en fonction du comptage des vagues que la 5 va venir ou quelle a eu lieu en fevrier et mars .
encore bravo.
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Rachid: à mon avis, la 5 ne peut pas avoir eu lieu entre février et mars et je répète les raisons:
1/ pas de capitulation début mars, pas de pic de volume en particulier.
2/ pas de pic de volatilité: ni le VIX, ni le ratio put/call ne montrent un "pic de pessimisme" début mars.
02 juin 2009 à 01:38Donc pour moi, il ne s'est rien passé de spécial en mars, si ce n'est un minimum local qui a fourni un très bon point d'entrée aux spéculateurs à la hausse CT.
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D'accord avec toi, portefeuille a haute volatilité.
02 juin 2009 à 08:36Pour ce qui est de mon optimisme, j'estime l'être a 40%.
Mais, un secteur comme la pharma ou la bio-pharma, est beaucoup moins volatile, mais ça fait 10 ans que l'on nous promet le décollage sans aucun effet.
Une ligne est de très, très haute volatilité, la turquie. 1 premier achat en 08/08, il a fallut que je double la mise au mois de mars, pour voir cette ligne légèrement positive.
Nous sommes toujours dans un marché baissier. Le marché, entrevoit des légers signes de reprise pour 2010.
Depuis sont plus bas, le sp500 a repris 37%, reste 42% a reprendre.Attention a ne pas louper le coche.
J'espère que nous avons touché le plus bas en fevrier/mars de cette année. Je n'exclue pas un retour pour le cac40 vers les 2900/3000. A moins d'un sénario a la 1929 ou 1937 ou a une latéralisation du marché pendant plusieurs années, Je pense que de petits investissements régulier, dans les thèmes porteurs, (pays émergents, matières premières, énergies,banquaire, seront rémunérateur. jouer un pays émergent, revient a jouer énergie, matériaux, banquaire. Pour la russie, je pense que se sera le gagnant, pour l'année 2009, (appréciation du rouble,et de energie/matériaux)
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@JP: on poursuit des buts opposés. DAns tout mon travail, j'essaie au maximum de controler (et si possible de minimiser) la volatilité et favoriser le rendement (le "mu" contre le "sigma"). Ceci afin de trouver des tendances solides et durables pour pouvoir me positionner au besoin avec du levier. De ton coté, tu recherches un très fort sigma susceptible de faire du mouvement sur une échelle de temps possiblement très courte. C'est donc normal qu'on ne se retrouve absolument pas en termes de produits d'investissement!
02 juin 2009 à 13:2712
Les produits d'investissement que je choisi, sont ceux que je pense connaître.Par contre le bx4 et effet levier, je ne connais pas, je ne comprends pas et je n'ai pas les fonds suffisants, mon courtier me permet d'investir a partir de 100€ et il ne dispose pas des produits dont tu parles. Je ne pense pas que tes produits soient disponible pour 100€
Mon épouse me dit: c'est toujours la même chose avec toi, tu râles toujours, t'as vendu trop vite, t'as acheté trop tard. Sorti de la bourse, en aout 2006, j'ai râlé, pendant un an, ensuite une phase de grand contentement (la chute de la bourse),une hausse, (M...., j'ai raté), achat, zut ça baisse, une hausse, yes, je refais mon blé, je vends.début 2009 ça baisse, c'est tout bon, mi-mars, ça remonte, (j'achète, mais je râle, trop peu investit)
03 juin 2009 à 01:12Et aujourd'hui, je râle toujours.
Conclusion, je ne suis content que quant les bourses baisses.
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Ca va être une BOUCHERIE !!!!
Regardez le SP 500 en quotidien et mensuel :
Quotidien = Superbe Etoile du Soir
Mensuel : le prochain support = 480 points = retour a 1994 !!!!!!!!
03 juin 2009 à 21:0514
Bon, TB passe à l'achat en BX. Sauf que Roubini devient optimiste pour une sortie de crise d ici fin 2009.... comme l'immense majorité des economistes.
05 juin 2009 à 00:23Ajoutez un commentaire
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