Pour rappel, le secrétaire au Trésor américain, Timothy Geithner a présenté le 23 mars dernier son plan son plan de rachat des actifs à risque des banques, dits actifs toxiques, le PPIP (Public-Private Investment Program). Ce dernier est destiné à assainir les bilans des banques en permettant à celles-ci de se délester de leurs portefeuilles de prêts immobiliers ou de leurs titres adossés à des créances immobilières. 
Bonne nouvelle de l'autre côté de l'Atlantique ? Le Trésor américain a annoncé mercredi que ses projets de partenariats public-privé – dit aussi plan Geithner - pour racheter les actifs toxiques des banques US avaient suscité un intérêt fort chez les investisseurs. Il en veut pour preuve la réaction positive de nombreux fonds d'investissements.
Plus de cent établissements de ce type se seraient d'ores et déjà portés candidats pour le rachat de titres adossés à des créances immobilières. Mieux encore, selon le Trésor américain, on compte également parmi les postulants des sociétés d'investissement immobilier, ou des gestionnaires d'actifs alternatifs.
Les sociétés choisies devraient être informées de leur sélection "préliminaire" "autour du 15 mai", précise par ailleurs le ministère. Elles devront ensuite faire preuve de leur capacité à lever 500 milliards de fonds privés.
Notons par ailleurs que le ministère avait récemment indiqué qu'il comptait lancer ce programme en sélectionnant au départ au moins cinq gestionnaires d'actifs chargés de s'associer aux pouvoirs publics.
Le Trésor estime que la présence d'actifs toxiques dans les bilans des banques serait à l'origine de la crise du crédit. Selon lui, cette situation serait de nature à créer la suspicion entre banques et limiterait leurs capacités de prêts.
En réponse, le ministère prévoit désormais d'allouer 100 milliards de fonds publics pour ce Programme d'investissement public-privé (PPIP). Par effet de levier, ces fonds - pris sur l'enveloppe de 700 milliards mis à la disposition du Trésor par le Congrès en octobre - doivent permettre de dégager une force de frappe de 500 à 1.000 milliards de dollars avec la participation d'investisseurs privés.
Le PPIP comporte deux mécanismes distincts, l'un pour les prêts douteux accordés par les banques et l'autre pour les titres adossés à des actifs devenus désormais invendables. Chaque mécanisme recevra la moitié de l'argent dégagé par le Trésor, le ministère gardant tout de même une certaine "flexibilité" sur le sujet.
Sources : AFP, L'Expansion
6 Commentaires
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Une petite coquille dans l'article : "Elles devront ensuite faire preuve de leur capacité à lever 500 millions de fonds privés". C'est plutôt 500 milliards mais de nos jours, on n'est plus à ça près.
Pour revenir en France, les actifs illiquides de Natixis sont passés de 31 à 50 milliards d'un coup de baguette magique.
"Des actifs risqués représentant un total de 31 milliards d'euros en montant "pondéré" au 31 décembre 2008 (après application des règles bancaires en vigueur) - mais un montant de 50 milliards d'euros en valeur absolue, qui aurait même grossi depuis cette date ! - ont été cantonnés au sein même de la banque, afin d'être gérés en extinction".
29 avril 2009 à 21:27L'Etat a prévu de recapitaliser le nouvel ensemble (Natixis + CE + BP) à hauteur de 5 milliards d'euros ce qui sera nettement insuffisant pour éponger les pertes à venir.
http://www.lemonde.fr/la-crise-financiere/article/2009/04/27/la-remise-a-flot-de-natixis-priorite-des-caisses-d-epargne-banques-populaires_1185994_1101386.html
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La FED va racheter pour 1750 milliards de dollars de titres et autres dettes d'ici cet automne.
29 avril 2009 à 21:50"The Federal Reserve will purchase a total of up to $1.25 trillion of agency mortgage-backed securities and up to $200 billion of agency debt by the end of the year. In addition, the Federal Reserve will buy up to $300 billion of Treasury securities by autumn."
http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20090429a.htm
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merci El Gringo pour votre vigilance
29 avril 2009 à 22:474
Natixis vient d'annoncer les résultats de son premier trimestre 2009. La banque enregistre sur la période un résultat net part du groupe négatif à hauteur de -1. 839 ME, lourdement affecté par une perte de 1,9 Md EUR de la structure de cantonnement liée à la poursuite de la dégradation de l'environnement économique et financier au 1er trimestre - immobilier commercial et résidentiel, dégradation des rehausseurs de crédit.
L'apport de 3,5 MdsE de Fonds propres Tier one décidé par les actionnaires de référence et devant intervenir avant le 30 juin 2009, permet le maintien d'une structure financière solide, le ratio Tier one étant de 9,4%:
1,5 MdEUR sous forme d'avance d'actionnaires
2,0 MdEUR sous forme de TSSDI
Cet apport s'inscrit dans le cadre de la constitution du nouveau groupe auquel l'Etat a confirmé l'apport de 5 MdsE, dont 2 MdsE avant le 30 juin compte tenu de l'état d'avancement du projet de rapprochement.
13 mai 2009 à 22:48Il ne reste donc plus en théorie qu'une bonne quinzaine de milliards de dette à éponger pour Natixis pour sa structure de cantonnement. Cette structure regroupe un portefeuille d'actifs illiquides d'une valeur de 33,7 milliards d'euros (ce montant est une valeur pondérée), qui ont été isolés du reste des actifs de l'établissement mais dont le montant réel dépasse les 50 milliards et dont le montant continue d'augmenter.
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L'Etat ne laissera aucune banque faire faillite, répète Guaino
Henri Guaino, conseiller de Nicolas Sarkozy, répète que l'Etat français ne laissera aucune banque, ni Natixis ni une autre, faire faillite.
Dans un entretien au Parisien, la "plume" du président de la République demande davantage de régulation et un changement profond des comportements dans la finance mondiale.
Interrogé sur les difficultés de Natixis, il déclare : "Quoi qu'il arrive, l'Etat ne laissera aucune banque en France faire faillite. Mais on ne sait pas exactement ce qu'il y a dans les bilans".
Filiale commune des Banques populaires et des Caisses d'épargne, Natixis a accusé en 2008 une perte nette de 2,799 milliards d'euros.
Pour Henri Guaino, les pays du G20, qui se sont réunis début avril à Londres et se retrouveront à Pittsburgh fin septembre, doivent imposer la transparence aux banques.
"Les banques ne truquent pas leurs comptes. Mais elles ont développé des produits si complexes que personnes ne sait réellement ce qu'ils valent ni le risque qu'ils font courir à la banque. Les nouvelles règles ne seront efficaces que si elles conduisent à réduire cette opacité et cette complexité", dit-il.
"Il faut imposer la transparence, poser des règles qui interdisent aux banques de financer la spéculation, qui les contraignent à assumer les risques qu'elles prennent, qui excluent des modes de rémunération qui conduisent les opérateurs financiers à prendre des risques inconsidérés avec l'argent des autres", ajoute le conseiller de Nicolas Sarkozy.
http://fr.reuters.com/article/frEuroRpt/idFRLD53276720090713
Natixis est en train de réaliser un tour de passe-passe financier la semaine dernière pour renforcer ses fonds propres de 0.2% à 0.4% sans augmentation de capital ce qi renforcera sa solvabilité à court terme mais cela sera très insuffisant pour éponger les pertes à venir estimées entre 15 et 20 milliards.
http://www.boursier.com/vals/FR/natixis-nouvelles-operations-avec-bpce-pour-renforcer-les-fonds-propres-news-339768.htm
13 juillet 2009 à 10:29Selon certains experts, il faudra sans doute passer par la création d'une "Bad Bank" pour éponger les pertes sachant que l'Etat ne pourra y contribuer à plus de 50% sous peine de voir les pertes de Natixis comptabilisées dans son déficit.
http://www.slate.fr/story/6827/banques-populaires-caisses-dépargne-la-fusion-de-tous-les-dangers
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Demain (le mercredi 26 août à 11 heures), les résultats de Natixis pour le deuxième trimestre 2009 seront annoncés. Ils ne s'annoncent guère brillants, les analystes évaluant les pertes entre 400 et 900 millions avec toujours un portefeuille de 35 milliards d'actifs illiquides (qui valait plus de 50 milliards avant la crise).
Néanmoins, Natixis ne fera pas appel à l'aide de l'Etat, les maisons mères ayant décidé de garantit les pertes qui seront cantonnées dans une Bad Bank en interne.
http://www.lesechos.fr/info/finance/020111042646-natixis-devrait-beneficier-de-la-garantie-de-sa-maison-mere.htm
25 août 2009 à 23:48Pendant ce temps, les placements hasardeux continuent.
http://www.lasvegassun.com/news/2009/aug/24/stations-legal-battle-heats-bankruptcy-case/
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