Après 2 jours de baisse soutenue sur le CAC, et maintenant que les chartistes nous répètent tous en choeur que le gap de mars 2003 a été comblé, essayons de voir ou nous en sommes sur cet indice. Si l'on se base sur le décompte elliottiste, nous sommes dans la sous-vague 5.3, la plus puissante de la vague 5 qui devrait mesurer (en gros) 1.6 fois la taille de la 5.1. Cette sous-vague 5.1 mesure (en gros toujours) 500 points, ce qui nous donne une estimation de la 5.3 entre 500 et 800 points. Si on admet que la 5.3 part de 3200 points, on a une estimation "bear optimiste" autour de 2400 points sur le CAC (ce qui fait un BX4 bien au-dessus de €160, avis aux amateurs!). La borne basse pour l'amplitude de la 5.3, c'est-à-dire celle de la 5.1, a déjà été dépassée (et c'est normal) lorsque l'indice a enfoncé les 2700.
Maintenant, il est toujours possible d'envisager une extension baissière 5.5 après un court rebond technique 5.4 (qui à mon avis prendra au dépourvu des gens qui se croiront revenus à tort dans un bull market). Mais avant cela, n'oublions pas que la 3ème onde d'un groupe est toujours la plus puissante; donc si l'on en croit Elliott, on ne devrait plus avoir beaucoup de grain à moudre à la baisse sur le CAC sous les 2500/2400 points. Mais pour les traders aguerris aux timings serrés, il y a toujours des possibilités.
Remarque: plus tard dans la soirée, je vais poster ce qui sort d'une analyse en traitement du signal. Je précise aussi que j'ai vendu aujourd'hui la moitié de mes positions en BX4 et BXX; je ne veux pas suggérer que le marché va se retourner à la hausse, mais simplement qu'il me semble etre l'heure de prendre ses bénéfices sur des positions à levier ayant presque triplé depuis leur introduction en 2007.
8 Commentaires
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Laurent,
merci à nouveau de l'ensemble de tes interventions de ces dernières semaines, l'objectif des 2500 est donc quasi atteint.
Champagne!
Tournons nous vers l'avenir proche, à savoir un possible bull trap en formation, avec à la clé un rebond possible vers 2400 2500, de 10 à 15%...quelles valeurs sont selon toi aptes à profiter un maximum de cette embellie passagère?
Tes conseils seront les bienvenus.
A bientot.
Casam
03 mars 2009 à 21:162
Tu n'as vraiment pas envie de partir en vacances avec tes gains ? Bon, et si tu t'intéressais aux ETF "flexible" de SGAM (encore de la pub pour Mme SocGen, je devrais leur envoyer une facture!); on est dans la situation très particulière ou les sous-jacents ont tellement baissé que ces ETF ont pratiquement épuisé leurs marges de baisse.
03 mars 2009 à 21:543
Bonsoir Laurent,
03 mars 2009 à 23:25Je n'ai toujours pas bien compris l'intéret de ces ETF flexibles. Ils sont actuellement exposés aux 2/3 en monétaire. Autant prendre une sicav monétaire non?
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Piotr: oui et non. D'abord, les flexibles sont admissibles au PEA, ce qui n'est pas le cas d'une sicav monétaire en général. Ensuite, il faut regarder le niveau du tracker par rapport à la cloture du 31/12/2008: tant qu'on reste au-dessus des 80% (soit moins de 20% de pertes sur l'ETF), on garde une exposition au sous-jacent avec une garantie en capital. Si l'ETF passe au-dessus des 20% de perte, il est monétarisé jusqu'au prochain 31 decembre.
Tout ca mis bout à bout, si le flexible CAC40 (par exemple) réussit à se maintenir légèrement au-dessus des 3620€, alors il reste exposé au CAC et qui en achète travaille à risque de perte quasi-nul excepté les transactions.
03 mars 2009 à 23:35Une autre idée pourrait etre les trackers Buy-Write de Lyxor ...
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Bonjour laurent,
Ba justement, où en est-on sur le decompte, merci ??
bon week-end.
14 mars 2009 à 20:136
On est en plein dans l'onde 5.4; il reste donc la 5.5 baissière ... Regarde un peu mon dernier article sur le DAX, ca donne un peu une idée pour se situer.
15 mars 2009 à 22:137
salut,
ouais donc 5.4 pour toi !!
perso j'ai encore un doute la dessus. Je me demandes si il faudrait pas plutot decomposée cette vague 5.3 justement !
car si on prends ton decompte alors le bear market serai quasi fini, ce qui me semble un peu tot encore !
A+
16 mars 2009 à 13:058
Et qu'est-ce qui te dit qu'il ne va pas y en avoir un 2ème ? Jette un oeil sur notre modèle d'extrème-Orient, le bear market géant du Nikkei 225 depuis les années 90. Il y a plein de rebonds bizarres dus à l'abondance de liquidités ...
Alors pourquoi pas un rebond actions après le 15 avril, après un coup de batte de base-ball sur cette 5.4 ce vendredi aux 4 sorcières et la 5.5 qui s'en suivra ? Après la correction en A,B,C nous emmène après les vacances d'été, puis nous recommencons un bear dès les premiers résus en septembre 2009.
16 mars 2009 à 13:15Réécoutez Prechter sur Bloomberg TV; j'ai mis le lien ici dans mon article sur Elliott et le bull market sur le CAC en 2003/2007. Il vous dit tout ce qui est à savoir! (moi je ne fais que répéter bètement)
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