L'introduction en bourse d'Iberdrola Renovables, filiale énergies renouvelables du groupe d'électricité espagnol Iberdrola est loin de s'être déroulée selon les meilleures auspices.

Le titre, qui avait été introduit à midi (11H00 GMT) à 5,3 euros, a perdu 2,83% et a fini la journée à 5,15 euros....

Pourtant la filiale espagnole bénéficie de fortes perspectives de croissance, dans le secteur très dynamique de l’énergie renouvelable. Iberdrola Renovables a de nombreux projets en cours et situés à différentes phases de développement ; au total, ceux-ci représentent environ 41 000 mégawatts. La société entend investir 8,6 milliards d’euros d’ici 2010.

Pour rappel, la compagnie valait 22,38 milliards d'euros lors de son introduction en Bourse et 21,75 milliards à la clôture.

Le prix de 5,3 euros, le plancher de la fourchette de valeur estimée de l'action, avait été décidé en un volte-face in extremis, des réticences de certains investisseurs internationaux étant alors mises en avant. Initialement, Iberdrola avait souhaité fixer le cours à 7 euros, le plus haut de la fourchette.

La part d'actions réservée aux investisseurs internationaux, qui représentait 65% de l'offre, n'a été souscrite que 1,6 fois, contre 3,4 fois pour la part aux particuliers.

Si le prix avait été placé au plus bas, il aurait du en théorie offrir un potentiel de hausse. Si certains expliquent une telle déconfiture par l'évolution actuelle des marchés, certains estiment néanmoins que l'action pourrait être tout simplement surévaluée.

"Ce n'est pas le meilleur jour" pour une introduction en Bourse, a commenté à la mi-journée le président d'Iberdrola, Ignacio Sanchez Galan, en référence à la baisse généralisée de la place madrilène et des principales Bourses européennes. "Nous avons écouté nos investisseurs potentiels" pour fixer le prix, "bon nombre d'entre eux étant des actionnaires d'Iberdrola", a-t-il affirmé, ajoutant qu'il n'était "pas déçu" par l'opération.

Iberdrola a mis en Bourse 20% de sa filiale et contrôle les 80% restants.

L'action de la maison mère a elle perdu 2,75% à 10,61 euros dans un marché en baisse de 2,27%.

Iberdrola Renovables dispose actuellement de 700 MW installés, dont 28% aux Etats-Unis. C'est dans ce pays que se concentrent également la moitié des projets annoncés, soit 20 000 MW.

Sources : AFP, Enerzine.com, easybourse.com