I - Arcelor Mittal fait une offre au russe MMK

Selon le journal russe Vedomosti, Arcelor Mittal aurait proposé au directeur du conseil d'administration Viktor Rachnikov de MKK d'acheter une participation de contrôle de Magnitka.

Le directeur financier d'Arcelor Mittal, Aditya Mittal, fils du président du groupe Lakshmi Mittal, s'est rendu à Magnitogorsk dans l'Oural il y a environ un mois, poursuit Vedomosti citant une autre source. Dans un premier temps Lakshmi Mittal avait voulu venir en personne, mais le déplacement aurait été annulé au dernier moment.

Les pourparlers sur cette transaction n'auraient pas avancé, prétend un des interlocuteurs du quotidien Vedomosti. La porte-parole du groupe russe a refusé à l'heure actuelle de commenter l'information, rapporte le quotidien.

Magnitogorsk est le deuxième producteur russe d'acier. Il a produit en 2005 11,4 millions de tonnes d'acier et a dégagé un chiffre d'affaires de 147,5 milliards de roubles (5,46 milliards de dollars) pour un bénéfice net de 31 milliards de roubles (1,15 mds USD). Avant sa fusion avec Arcelor, Mittal était d'ores et déjà présent en Russie, via Severgal, l'usine de têtes galvanisées qu'il possède conjointement avec Severstal.

II – La Russie ne voit pas l'offre d'un très bon oeil

Un achat de MMK par Arcelor Mittal semble loin de satisfaire pleinement Moscou. Certains experts du domaine estiment néanmoins que d'un point de vue purement économique un tel marché pourrait être avantageux pour MMK, le combinat étant alors certain d'être approvisionné régulièrement en matière première.

D'autres suggèrent que Mittal souhaite avant tout acquérir une entreprise en Russie, pour gagner du poids sur le marché, mais sans vouloir suivre cependant des critères très strictes de rentabilité. La rechercher de rendement à tout prix dicterait moins l'opération que la volonté d'asseoir le groupe, s'il en était encore besoin.

Selon le Pdg d'un autre groupe métallurgique russe, Arcelor-Mittal auraient déjà à plusieurs reprises fait des propositions d'achat aux propriétaires de la plupart des grandes sociétés métallurgiques russes, aucun n'ayant cependant fait signe d'assentiment à l'heure actuelle.

Beaucoup d'hommes d'affaires russes éprouvent une certaine rancune envers Mittal pour s'être bien des fois heurtés à sa stratégie agressive lors de transactions internationales. Certains cadres du groupe Evraz le soupçonnent même d'avoir voulu faire capoter la vente à des Russes du combinat métallurgique tchèque Vitkovice Steel. En 2005, la compagnie Mittal avait barré la route à Evraz et à Severstal en faisant l'acquisition de l'ukrainien Krivorojstal.

Mais ce qui pourrait bien rester en travers de la gorge des russes, c'est le coup rude porté à la Russie en empêchant le copropriétaire de Severstal, Alexeï Mordachov, de devenir le plus important actionnaire d'Arcelor.

Une source proche de l'administration du président russe Vladimir Poutine a confirmé que la vente de MMK à l'Indien ne serait pas approuvée par les autorités: après la tentative malheureuse d'Alexeï Mordachov pour acheter Arcelor, "il (Mittal) peut avoir l'intention et vouloir acheter quelque chose, mais qui le lui donnera?".

Un partenaire du président du conseil d'administration de MMK, Viktor Rachnikov, a confirmé que le Kremlin avait bien laissé entendre au principal propriétaire du combinat de Magnitogorsk qu'il n'accepterait pas une telle transaction.

IV – Arcelor-Mittal se renforce au Mexique

Le groupe va également se renforcer en Amérique du Nord, et plus précisément au Mexique, en rachetant le groupe Sicartsa, le principal producteur d'aciers longs du pays, pour 1,439 milliard de dollars (1,088 milliard d’euros).

La transaction porte sur l’usine sidérurgique de Lazaro Cardenas, l’aciérie électrique de Metaver, les deux laminoirs de Sibasa et Camsa, ainsi que Border Steel, basée au Texas. Sicartsa a une capacité de production annuelle de 2,7 millions de tonnes d’acier. Il dispose également de 160 millions de tonnes de réserves de minerais de fer, représentant 30 ans d’opérations au rythme de production actuel. Le groupe mexicain a dégagé en 2004 un chiffre d’affaires de 956 millions de dollars (723 millions d’euros) et un EBITDA (excédent brut d’exploitation) de 248 millions de dollars (187 millions d’euros), soit une marge d’EBITDA de plus de 25% à comparer aux 17% dégagés par Mittal Steel au cours des 9 premiers mois de l’année.

Mittal Steel et Sicartsa partagent déjà le site de production de Lazaro Cardenas, qui, jusqu’à sa privatisation en 1991, formait une seule usine intégrée. La réunion des deux groupes va donc donner naissance au premier producteur sidérurgique du Mexique avec une production annuelle de 6,7 millions de tonnes.

Les synergies industrielles sont d’ores et déjà évaluées à 80 millions de dollars (60,5 millions d’euros), auxquelles viendront d’ajouter les 50 millions de dollars de synergies liées aux activités commerciales, de frais généraux et d’administration. Arcelor Mittal a par ailleurs conclu une co-entreprise avec Grupo Villacero, l'ancien propriétaire de Sicartsa et également numéro un de la distribution et de la comercialisation de produits sidérurgiques au Mexique, afin d'assurer les activités de distribution et de trading pour les produits longs d'Arcelor Mittal au Mexique et dans le sud-ouest des Etats-Unis.

IV - Arcelor va investir en Inde

Arcelor Mittal va investir 8,7 milliards de dollars dans la construction d'une aciérie géante d'une capacité de 12 millions de tonnes dans l'Etat indien de l'Orissa.

Cet investissement est le premier en Inde du groupe né du mariage en juin entre Mittal Steel et l'européen Arcelor et dirigé par l'homme d'affaires indien Lakshmi Mittal.

L'Etat de l'Orissa a donné son feu vert au lancement du projet d'une usine de 12 millions de tonnes. Un accord formel (memorandum of understanding) sera signé jeudi, a annoncé à des journalistes le ministre local de l'Industrie Viswabhushan Harichandan.

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Sources : AFP, Reuters, Ria Novosti