L'union tant attendue par les uns, tant redoutée par les autres aura bel et bien lieu : Arcelor vient d'accepter de prendre pour époux son rival Mittal Steel, et n'attendra pas neuf mois pour donner naissance à un géant de l'acier.
Quelle sera néanmoins la réaction de Severstal, l'amoureux éconduit ? Arcelor n'ayant pas cédé à terme devant les bons baisers de Russie... l'attrait de l'argent ayant peut être été le plus fort. Le sidérurgiste russe s'est dit dimanche soir "très surpris" de "ne pas avoir été invité" par son partenaire européen à discuter de son offre révisée faite la semaine dernière.
I - Arcelor accepte pour époux le numéro 1 mondial de l'acier
Un porte-parole de Mittal a annoncé dimanche soir que le groupe sidérurgique Arcelor avait accepté son offre de mariage. Le conseil d'administration du groupe Arcelor, réuni à Luxembourg pendant 9 heures depuis dimanche matin a finalement approuvé l'offre de son rival, après cinq mois de lutte acharnée, le groupe européen se disant même préalablement prêt à croiser le fer pour faire face à son prétendu rival et néanmoins prétendant : l'homme d'affaires indien Lakshmi Mittal.
Une conférence de presse commune des deux groupes est prévue lundi à 14h00 à Luxembourg, selon une source proche du groupe Arcelor.
Le siège et le centre décisionnel du futur groupe fusionné resteront à Luxembourg, a précisé le ministre luxembourgeois de l'Economie Jeannot Krecké. "C'est une situation extraordinaire pour le Luxembourg d'avoir de loin la plus grande firme de fabrication d'acier du monde et son centre de décision. Je pense que c'est une belle victoire pour le Luxembourg", a-t-il encore estimé.
II – Mittal a relevé son offre de 10%
Arcelor et Mittal vont fusionner pour donner naissance à un groupe baptisé "Arcelor-Mittal", Arcelor ayant accepté une offre améliorée par Mittal de 10%, a annoncé dimanche à la presse le président du conseil d'administration du groupe européen Joseph Kinsch. Mittal détiendra 43% du nouveau groupe fusionné, et n'aura pas le droit de dépasser les 45%.
Le groupe Arcelor a estimé que l'offre de Mittal Steel était "meilleure" que celle du groupe russe Severstal, mais Arcelor va poursuivre ses relations avec Severstal sur le plan industriel, a ajouté par ailleurs M. Kinsch. Il a lui-même assuré que le modèle qui sera appliqué dans le nouveau groupe sera celui d'Arcelor.
III - Arcelor écarte un plan social en Europe
Arcelor a détaillé dimanche à minuit son projet de fusion avec le groupe Mittal, qui exclut un plan social sur les sites d'Arcelor en Europe et prévoit que le groupe fusionné sera détenu à 50,6% par les actionnaires d'Arcelor et à 49,4% par ceux de Mittal. Arcelor précise que son conseil d'amdinistration recommande à l'unanimité à ses actionnaires d'apporter leurs actions à l'offre d'achat de Mittal.
La nouvelle offre de Mittal prévoit un projet de fusion, avec au final une "absorption de Mittal par Arcelor". Le nouveau groupe Arcelor-Mittal sera coté à New York, Paris, Madrid, Amsterdam, Bruxelles et Luxembourg. Les actionnaires d'Arcelor se verront offrir une combinaison de titres (69% de l'offre) et de cash (31%), à savoir : 13 actions Mittal Steel et 150,6 euros en numéraire pour 12 actions Arcelor, une offre en numéraire de 40,4 euros par action Arcelor et une offre d'échange à raison de 11 actions Mittal pour 7 actions Arcelor. Compte tenu de la partie en cash de l'offre de Mittal Steel, les actionnaires actuels d'Arcelor et de Mittal détiendront respectivement 50,6% et 49,4% d'Arcelor-Mittal.
Le nouveau groupe sera "basé sur les aciers à haute valeur ajoutée, qui privilégie la valeur par rapport au volume" et ne fera "pas de restructurations ni de plan social résultant de la fusion dans le périmètre Arcelor en Europe". Arcelor ajoute qu'il continue à s'opposer à la vente du groupe canadien Dofasco.
Toutes les actions disposeront du même droit de vote. Le conseil d'administration comportera 18 membres, dont 12 administrateurs actuels d'Arcelor (dont 3 représentants actuels des employés) et 6 administrateurs dont 3 indépendants, qui seront désignés par Mittal Steel. La direction générale sera composée de 7 personnes dont les 4 membres de la direction générale d'Arcelor, dont le poste de responsable exécutif (actuellement occupé par Guy Dollé) et de 3 membres du management de Mittal Steel.
IV - La Belgique satisfaite de l'union
Le gouvernement de Wallonie correspondant à la partie francophone de la Belgique, qui détient 2,4% du capital du sidérurgiste Arcelor, a exprimé dimanche sa "satisfaction quant à la solution amicale intervenue entre Mittal et Arcelor", mettant en avant l'aspect positif de cette nouvelle pour l'avenir des travailleurs de la sidérurgie wallonne.
Cet accord "devra permettre de mettre en oeuvre les engagements pris par les deux groupes en faveur de la sidérurgie et du volume d'emploi en Wallonie", poursuit le communiqué.
"Pour nous, c'est le projet industriel qui est important, plutôt que l'aspect financier" de l'opération, a indiqué Christopher Barzal, attaché de presse du ministre-président wallon Elio Di Rupo.
Arcelor emploie environ 15.000 personnes dans l'ensemble de la Belgique.
V - Severstal : un amoureux éconduit très surpris
Le sidérurgiste russe Severstal, éconduit par Arcelor qui vient de céder aux avances de Mittal , s'est dit dimanche soir "très surpris" de "ne pas avoir été invité" par Arcelor à discuter de son offre révisée faite la semaine dernière.
Le groupe russe qui avait annoncé son mariage avec Arcelor fin mai a rappelé dans un communiqué reçu à Paris qu'il avait "un accord légal" avec le groupe européen et qu'en conséquence, il étudiait "toutes ses options".
"Nous avons un accord de fusion qui nous lie avec le conseil d'administration d'Arcelor (...). Nous sommes très surpris que le conseil ne nous ait pas invités à discuter de notre proposition révisée ni ne nous ait offert l'opportunité de répondre comme nous l'avions demandé", a déclaré le groupe du milliardaire russe Alexeï Mordachov.
Pour rappel, jusqu'à dimanche soir, Arcelor avait bien au contraire préalablement montré ses préférences pour le groupe qui venait du froid, annonçant même sa volonté de s'unir à Severstal en vue de lutter contre les avances de Mittal.
Mais ces fiançailles russo-européennes annoncées le 26 mai ont déclenché la fronde d'une partie des actionnaires d'Arcelor, soucieux à l'idée de voir A.Mordachov, oligarque russe méconnu du grand public entrer dans le capital du groupe européen. Pourtant, Severstal avait multiplié les gestes pour tenter de rassurer les marchés, révisant ses prétentions à la baisse avec une prise de participation réduite à 25% du capital d'Arcelor contre 32% initialement prévu.
Après avoir plaidé en faveur d'un contrat de mariage avec Severstal, offrant potentiellement une meilleure acceptation des actionnaires, Arcelor n'avait pas éventé la moindre information concernant cette alliance révisée lors de son conseil d'administration mercredi, avant d'accepter au final l'offre de Mittal dimanche.
A lire également :
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. Arcelor/Serverstal: décision de la Commission avant le 11/7.
. Arcelor : Severstal préféré par Loos à Mittal dont l'OPA a débuté aux USA
10 Commentaires
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Bon retour! Tu arrives juste au bon moment pour le dénouement du feuilleton :-)
26 juin 2006 à 08:562
Eh oui , on part une semaine et voilà le travail !!
Retour au monde dit civilisé en regardant la télé dimanche matin !!!
26 juin 2006 à 10:333
En tout cas côté russe c'est la soupe a la grimace ce matin !
le futur G8 prévu a la mi-juillet en russie promet d'être tendu avec l'UE.
26 juin 2006 à 12:344
Effectivement, sur le sujet :
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La plus grande société métallurgique au monde sera créée sans la Russie
26/06/2006 11:48 MOSCOU, 26 juin - RIA Novosti. Le patron de Severstal, Alexeï Mordachov, a été battu sur le fil par le propriétaire de Mittal Steel, Lakshmi Mittal, dans la course pour la société Arcelor. Il est fort possible que les négociations menées par les dirigeants de la société européenne avec Alexeï Mordachov n'aient été qu'un instrument de pression sur l'homme d'affaires britannique d'origine indienne, écrit lundi le Kommersant.
Cependant, en réglant un problème privé, la société métallurgique a passablement compliqué les rapports de l'Union européenne et de la Russie la veille du G8 de Saint-Pétersbourg.
Certaines sources à Londres disent que Lakshmi Mittal aurait pu promettre à Arcelor une part dans Evraz Group et un accès au marché russe par son biais. Selon elles, Roman Abramovitch, qui boucle une transaction portant sur l'achat de 41% des actions d'Evraz Group, aurait déjà négocié la cession totale ou partielle des valeurs à Lakshmi Mittal.
Les collègues russes d'Alexeï Mordachov ont perçu avec compassion son échec. Beaucoup pensent que le management d'Arcelor s'est servi de Severstal pour inciter Lakshmi Mittal a relever son offre. "Cet exemple montre on ne peut mieux que dans l'isolement un métallurgiste russe ne saurait l'emporter dans le processus de globalisation, dit un métallurgiste ayant requis l'anonymat. Il faut s'unir. Seulement ensemble nous constituerons une force capable de s'affirmer dans les transactions internationales".
Dimanche Severstal, Mittal et Arcelor se sont refusés à commenter la situation. Par contre, chez les hauts fonctionnaires russes la menace de rupture du marché entre Alexeï Mordachov et Arcelor a provoqué une vive indignation. "Je ne voudrais pas voir dans cela un signe de russophobie à l'égard de l'économie russe revigorée, désormais à même d'accéder aux marchés d'autres pays, a fait remarquer le ministre russe de l'Industrie et de l'Energie, Viktor Khristenko. Ce qui ressort de tout cela, c'est que la porte des marchés mondiaux est fermée devant la Russie".
Le refus d'une des plus grandes sociétés européennes de conclure un marché avec un partenaire russe pourrait sérieusement dégrader les relations de la Russie et de l'Union européenne la veille du G8 qui doit se tenir à la mi-juillet à Saint-Pétersbourg.
26 juin 2006 à 13:18Le président Vladimir Poutine avait déjà clairement laissé entendre que la loyauté de la Russie vis-à-vis de l'Europe en ce qui concerne les livraisons d'hydrocarbures et le paraphage de la Charte énergétique dépendait directement de la question de savoir si l'économie de l'UE sera accessible ou non aux sociétés russes.
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"Beaucoup pensent que le management d'Arcelor s'est servi de Severstal pour inciter Lakshmi Mittal a relever son offre" ... grosse part de vrai à mon avis
26 juin 2006 à 13:186
Bourse Paris: la cotation d'Arcelor reprend à 13H00 (11H00 GMT)
PARIS, 26 juin 2006 (AFP)
Les échanges sur les titres Arcelor à la Bourse de Paris reprendront ce lundi à 13H00 (11H00 GMT), a indiqué l'opérateur boursier paneuropéen Euronext, au lendemain de l'annonce d'un accord de fusion entre le sidérurgiste européen et son concurrent Mittal Steel.
La reprise de la cotation se fait "à la demande de l'Autorité des marchés financiers", a précisé Euronext dans un avis, "et suite à la diffusion d'un communiqué", en l'occurrence l'annonce dimanche soir de l'accord de fusion entre le groupe sidérurgique européen et Mittal Steel.
Euronext Paris n'était pas en mesure lundi à la mi-journée d'indiquer si la reprise de la cotation interviendrait également simultanément sur les trois autres marchés européens où les actions Arcelor sont cotées (Madrid, Luxembourg et Bruxelles).
A Paris, les titres Arcelor, retirés provisoirement du CAC 40 et du SBF 120 le 14 juin dernier, ne réintègrent cependant pas ces indices.
Leur suspension, intervenue mercredi sur les marchés de Paris, Madrid, Luxembourg et Bruxelles, avait été décidée dans l'attente de clarifications sur les discussions entre Arcelor et ses prétendants, Mittal et le russe Severstal.
26 juin 2006 à 13:317
+ 7.74 % à la reprise
http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rPLOR
26 juin 2006 à 13:328
Arcelor: l'assemblée générale de vendredi est "maintenue", selon l'Adam - PARIS, 26 juin 2006 (AFP)
La présidente de l'Association de défense des actionnaires minoritaires (Adam) Colette Neuville a indiqué lundi sur Europe 1 que l'assemblée générale extraordinaire du groupe Arcelor, programmée pour vendredi, était "maintenue".
"Peu à peu, l'information s'est complétée sur Mittal Steel. En revanche, le déficit était sur Severstal. C'est pourquoi, nous avions demandé un report de cette assemblée du 30 juin, qui finalement est maintenue", a-t-elle affirmé.
Mme Neuville s'est réjouie par ailleurs de la recommandation dimanche de l'offre de Mittal Steel.
"C'est une grande satisfaction car cela fait cinq mois que les actionnaires et le marché luttent pour faire prévaloir une solution de marché contre une direction qui essayait jusqu'à hier de faire prévaloir sa propre conception de l'intérêt de l'entreprise", a-t-elle dit.
"Le résultat, ajoute-t-elle, c'est qu'on a une offre exceptionnellement améliorée, non seulement en terme de prix mais encore en terme de gouvernance".
Mme Neuville a toutefois souligné que "tout n'est peut-être pas joué car l'offre publique va être prolongée d'au moins huit jours".
26 juin 2006 à 13:349
Pour en revenir aux réactions russes :
RIA Novosti. La décision du conseil d'administration d'Arcelor de s'allier avec Mittal Steel prouve que l'on ne veut pas que les sociétés russes soient présentes sur le marché mondial, a déclaré le président de la Douma, Boris Gryzlov, commentant lundi devant les journalistes la vente d'actions du sidérurgiste européen.
"Les événements entourant cette affaire sont un exemple des obstacles auxquels la Russie se heurte en tentant de s'installer sur le marché international", a-t-il souligné.
"Je voudrais y voir l'effet d'une concurrence loyale", a ajouté Boris Gryzlov, en soulignant : "Mais la campagne sans précédent déclenchée contre la fusion d'Arcelor avec Severstal prouve qu'on ne veut pas tout simplement de nous sur le marché mondial".
Les efforts incroyables déployés pour faire avorter cette affaire sont une preuve de plus que nos entreprises sont compétitives, selon le président de la Douma.
"Les événements en cours ne sont pas de nature à mettre en doute leurs potentiels, les entreprises russes ont de très bonnes perspectives sur les marchés mondiaux", a souligné en conclusion Boris Gryzlov.
26 juin 2006 à 15:17:
10
Luxembourg, 26 juin 2006 - Arcelor rappelle qu’elle a annoncé le 26 mai 2006 la signature d’un Strategic Alliance Agreement (SAA) avec Monsieur Mordashov. Ce contrat reste en vigueur nonobstant la recommandation par le conseil d’administration d’Arcelor de l’offre révisée de Mittal Steel.
Arcelor entend respecter ses engagements aux termes du Strategic Alliance Agreement. Celui-ci prévoit entre autre que l’assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 30 juin 2006, afin notamment de permettre aux actionnaires de s’exprimer sur l’opération SeverStal, ne peut pas être ajournée ou annulée par Arcelor.
Arcelor invite les actionnaires désireux de s’exprimer sur l’opération SeverStal, telle qu’annoncée le 26 mai 2006, à participer en personne ou par procuration à cette assemblée et rappelle que la date limite pour le dépôt des documents nécessaires à cet effet et des instructions de vote est le 28 juin 2006.
Arcelor informe les actionnaires qu’ils peuvent modifier leurs instructions jusqu’à cette date en suivant les mêmes procédures que pour leurs instructions initiales.
Arcelor rappelle que le SAA peut être résilié notamment dans les cas suivants :
d’un commun accord entre les parties ;
26 juin 2006 à 17:45à l’initiative de M. Mordashov à la suite de la recommandation par le conseil d’administration d’Arcelor de l’offre révisée de Mittal Steel ;
à l’initiative de l’une ou l’autre des parties dans le cas où :
à l’assemblée générale du 30 Juin, des actionnaires représentant plus de 50% du capital d’Arcelor existantes à cette date voteraient contre le projet SeverStal ;
si, dans le cadre de son offre publique, Mittal Steel recevait plus de 50% des actions d’Arcelor sur une base totalement diluée, c'est-à-dire comprenant les actions émises ou devant être émises, le cas échéant, au profit de M. Mordashov
Par ailleurs Arcelor rappelle que dans son communiqué du 19 juin 2006, elle annonçait que son conseil d’administration se réservait le droit de convoquer une assemblée générale des actionnaires afin qu’ils puissent s’exprimer sur une distribution aux actionnaires d’Arcelor de 6,5 milliards euros au cas où l’offre de Mittal Steel ne comporterait pas de suite positive. Arcelor précise que si l’offre révisée de Mittal Steel, désormais recommandée, connaissait une suite positive, elle ne procédera pas à cette distribution.
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