Euronext est actuellement courtisé par deux prétendants : la Deutsche Börse et le London Stock Exchange. Face à cette situation, tout laisse à croire que la belle cherche à faire monter les enchères. Le scénario le plus probable demeure un rapprochement avec la bourse allemande.
Euronext était pressenti pour engager prochaînement des négociations avec Deutsche Börse. Le gestionnaire de la bourse de Paris a d'ailleurs accepté de soumettre à ses actionnaires le principe d'une fusion, lors de son assemblée générale en mai, à la demande de l'investisseur financier Winchfield Holdings. Deutsche Börse exploite la Bourse de Francfort et Euronext réunit les places de Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne.
1 – Discussions entre Euronext et le London Stock Exchange
Euronext et London Stock Exchange auraient entamé des discussions secrètes en vue d'une éventuelle "fusion entre égaux", selon l'hebdomadaire britannique The Observer dans son édition de dimanche. Selon le journal, la fusion créerait un marché boursier pan-européen dont la valeur est estimée à environ 8,6 milliards d'euros. Les discussions se dérouleraient actuellement entre Morgan Stanley, conseiller financier d'Euronext, et Merrill Lynch, qui représente le London Stock Exchange.
Ce projet de fusion pourrait être soumis au vote des actionnaires d'Euronext lors de leur assemblée générale le 23 mai. Selon The Observer, nombre d'entre eux pourraient y être favorables, en l'absence de proposition plus intéressante, et notamment celle du New York Stock Exchange.
Dans l'éventualité d'une telle fusion, le London Stock Exchange serait valorisé autour de 12 livres l'action et sa directrice générale, Clara Furse, aurait la possibilité de continuer à diriger la Bourse de Londres. Au cours des 15 derniers mois la place de marché britannique a repoussé trois offres d'achat de Deutsche Börse, de Macquarie Bank et du Nasdaq en assurant de sa capacité à rester indépendant. Cependant, sa direction ne souhaiterait pas manquer la phase de consolidation à venir dans le secteur.
2 – Deutsche Börse espère conclure rapidement une fusion
Deutsche Börse estime pouvoir conclure un accord de fusion avec Euronext avant l'assemblée générale des actionnaires de ce dernier prévue le 23 mai, a déclaré son président du directoire lors d'un entretien que publiera lundi le quotidien Handelsblatt. L'opérateur boursier allemand s'estime en effet prêt et exprime sa volonté d'une conclusion rapide du dossier. L'article de Handelsblatt, dont le contenu a été rendu public dimanche, explique que Deutsche Börse est contraint d'activer l'opération, Euronext menant en parallèle des discussions avec le London Stock Exchange, comme vu plus haut.
Des discussions précédentes sur un éventuel rapprochement entre Euronext et la Bourse de Francfort n'avaient pu être menées à terme, les deux groupes n'étant pas parvenus à se mettre d'accord sur le choix de la ville appelée à accueillir le siège du nouvel ensemble ou la nationalité de celui-ci.
Dans l'entretien à Handelsblatt, le président du directoire a expliqué être disposé à conclure un accord entre égaux mais il a souligné que Deutsche Börse n'irait pas jusqu'à se séparer de sa filiale de Clearstream pour assurer un rapprochement. Celle-ci serait à inclure dans un groupe fusionné. Clearstream, une chambre de compensation basée au Luxembourg, compte plus de 2.500 clients dans le monde entier et assure un tiers des bénéfices de Deutsche Börse.
A lire également :
Ajoutez un commentaire
Merci de consulter notre charte de modération avant de poster votre commentaire.