Terminons notre revue des opinions de spécialistes par CPM Group, un groupe new-yorkais spécialisé dans la recherche économique, le consulting et l'investissement en métaux précieux. Rarement cité dans les médias français, les études de CPM Group sont pourtant reconnues et suivies attentivement par les professionnels du secteur.
Les informations données par le CPM Group nous semblent utilement compléter celles que nous avons déjà rapportées. Industrielles et financières, les sources de CPM permettent de recouper certaines des tendances déjà diffusées dans ces colonnes.
Le cac 40 ouvre en légère baisse de 0.15% à 5072 points. La séance d'hier, sauvée in extremis par la bonne tenue de NY a permis un nouevau plus haut annuel à 5080 points. Le marché américain a cloturé en territoire positif hier soir, néanmoins les futurs amorcent un début de correction et perturbent la tendance parisienne. La prochaine résistance court terme à la hausse est située à 5118 points.
En hausse :
AXA 30.49 +2.66%
INFOGRAMES ENTER 0.80 +2.56%
EIFFAGE 89.55 +1.76%
En baisse :
FIMALAC 65.25 -1.58%
SUEZ 31.32 -1.91%
PENAUILLE POLYSE 15.15 -2.19%
Le groupe AXA a publié ce matin un résultat net 2005 en hausse de 12% à 4.173 milliards d'€. Toutes les branches d'activité financières sont en progression : Vie, gestion d'actifs, retraite, épargne. En terme de sinistralité, les branches d'assurances enregistrent une stabilité des remboursements. Au final, le résultat opérationnel est vu en hausse de 24%. Le dividende proposé ressort en progrès de 44% à 0.88€/action. Ces chiffres sont en ligne avec les prévisions, l'assureur est toujours aussi solide.
Conserver
Graphique en données hebdomadaires à gauche et quotidiennes à droite.
Indicateurs : MACD, Stochastique, MME 50 ( rouge), MMPondérée 30 ( bleu).
Rallye fait partie du palmarès du SRD ce lundi. Ce rebond important avec du volumes signale une prise des bénéfices des vendeurs.
En hebdomadaire, on voir la forte chute ininterrompue pendant 5 semaines.
La semaine dernière, Rallye a fait un marteau : les vendeurs ont montré qu'ils manquaient de force pour faire descendre les prix plus bas encore.
Les pris risquent de revenir jusque vers la MME50 quotidienne, et en dépassement les 33.16 euros, voir en ultime palier les 35.4 euros.
La tendance long terme, au regard des MM hebdomadaires, reste clairement baissière.
Graphique en données hebdomadaires.
Indicateurs : MACD, Stochastique, MME 50 ( rouge), MMPondérée 30 ( bleu).
BOB montrait ces derniers temps des signes de forces techniques alors que les oscillateurs étaient encore baissiers.
Les oscillateurs se sont redressés et le titre clôture plus haut que le haut que le haut de la semaine précédente dès ce lundi.
Une reprise de la hausse moyen terme est à prévoir.
La tendance long terme est clairement positive, tant que l'on reste au-dessus, en clôture, des 29.7 euros, correspondant à la zone haute de congestion de fin 2003 - début 2004.
Ce niveau a freiné la progression des cours dans le courant du deuxième semestre 2005, et qu'il a été dépassé avec succés fin novembre, marquant d'autant plus sa pertinence.
Une presse de plus en plus nombreuse hésite entre les termes de malédiction ou de bénédiction pour qualifier la « manne pétrolière », celle-ci permettant certes d'engranger des profits colossaux mais étant à l'origine de maints conflits dans le monde.
On est en droit de se poser légitimement la question à l'heure actuelle, ou depuis quelques jours, l'or noir fait l'objet de multiples attaques, tout en étant le sujet principal d'importants accidents ou de troubles sociaux-politiques. En effet, la liste des récents évènements concernant les pays pétroliers est pour le moins impressionnante.
Puisque c'est quand même tour à tour en Arabie saoudite, au Nigéria, au Pakistan que des attaques ont eu lieu, un accident survenant parallèlement en Egypte, et des troubles émergeant en Iran suite notamment à la situation préoccupante qui règne actuellement en Irak. Bref si en Europe, le secteur de l'énergie est en ébullition, il l'est également en Afrique et Moyen-Orient mais d'une autre manière ..... Cependant, les prix du pétrole ont chuté lundi, contrebalançant en grande partie la flambée des cours observée vendredi, le marché laissant – pour l'instant - de côté les tensions géopolitiques pour se focaliser à nouveau sur l'ampleur des stocks.
Alors que Total annonce que Total E&P Australia, sa filiale à 100 %, a obtenu deux permis d’exploration offshore au nord-ouest de l’Australie dans le cadre de l’appel d’offre d’octobre 2005, et que le groupe se renforce en Iran, à l’occasion de la présentation des résultats annuels de Total, son PDG a parlé pour la première fois de l’après-pétrole.
Il a confirmé ainsi les chiffres donnés récemment par le Département américain de l’énergie, après consolidation de toutes les données mondiales disponibles, sur le nombre d’années de consommation qu’il nous reste avant d’avoir épuisé les réserves de pétrole connues à 40 ans, et celles de gaz à 65 ans.
Passons maintenant à l'analyse de la situation par l'équipe "Métaux et mines" de la méga-banque américaine Citigroup, sous la plume de John H. Hill et Brian Yu. La note a été publiée le 23 février dernier.
Nous la considérons comme la plus documentée des notes dont nous ayons rendu compte pour le moment, tant par le regard qu'elle porte sur le marché de l'or que par les informations qu'elle distille.
Le CAC40 ouvre en hausse de 0.13 % à 5080 points. La fusion GDF/Suez anime le marché et le cours de suez s'ajuste à celui de l'offre de fusion (1 pour 1 après div exc). Les OPA restent les meilleures animatrices, après Arcelor et Suez/GDF, à nous de trouver les cibles les plus probables.
En hausse :
ADECCO 48.20 +2.77%
BACOU - DALLOZ 93.85 +2.01%
SES GLOBAL FDR 13.99 +1.97%
En baisse :
GECINA NOMINATIF 107.20 -1.38%
PENAUILLE POLYSE 15.60 -1.52%
SUEZ 32.78 -3.28%
Le processus est maintenant lancé, GDF va absorber Suez et l'état gardera 34% du nouveau groupe (conservant ainsi une minorité de blocage). La modification de la loi sur la part de l'état aura lieu assez rapidement pour permettre au montage financier et juridique de se mettre en place. Les 2 conseils d'administration des deux groupes français se sont réunis samedi soir pour entériner la "fusion", puis se sont de nouveau réunis dimanche soir pour valider le montage (voté à l'unanimité chez Suez). L'OPA hostile d'Enel confirmée par ses propres dirigeants en début de semaine dernière a accéleré le mouvement.
L'opération finale devrait se réaliser fin 2006. D'ici là, les groupes travailleront sur leurs synérgies, estimées à 500 M€ /an.
Nous ne connaissons pour le moment pas le montage financier complet. Néanmoins, la fusion se ferait sur la base d'1 action GDF contre 1 action Suez après le versement d'un dividende exceptionnel par Suez d'1 € par titre à ses actionnaires.
Thierry Breton reçoit les syndicats de GDF ce matin, ceux-ci menacent déjà de faire échouer ce rapprochement en dénonçant une "privatisation déguisée".
Le nouveau groupe sera un acteur mondial majeur de l'Energie et des services aux collectivités : Eau, Electricité, Gaz et Propreté.
